Reacción del mercado del petróleo y riesgo geopolítico
Los precios del petróleo habían subido tras el inicio del conflicto, pero luego bajaron después de las declaraciones de Trump. Los precios también se moderaron tras informes de que los países del G7 (grupo de siete economías avanzadas) estudian liberar de forma coordinada reservas estratégicas de petróleo (petróleo guardado para emergencias) a través de la Agencia Internacional de la Energía (AIE/I EA, organismo que coordina políticas energéticas entre países). Irán dijo que bloquearía los envíos de petróleo por el estrecho de Ormuz si continúan los ataques de EE. UU. e Israel. Esto mantuvo alta la incertidumbre geopolítica (riesgo por conflictos entre países). En los datos de EE. UU., el informe ADP Employment Change (estimación privada de cambios de empleo) mostró que el promedio de cuatro semanas subió a 15.5K desde 12.8K. Los mercados ahora vigilan el Business NZ Performance of Manufacturing Index (PMI) de Nueva Zelanda, previsto para el jueves (PMI: indicador basado en encuestas que mide si la industria se expande o se contrae). En EE. UU., el Consumer Price Index (CPI, índice de precios al consumidor: mide la inflación de una cesta de bienes y servicios) se publica el miércoles y el Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index el viernes (PCE: medida de inflación preferida por la Reserva Federal, basada en el gasto de consumo). Una corrección con fecha 10 de marzo a las 19:57 aclaró que el PMI de Nueva Zelanda se publica el jueves.Implicaciones para la volatilidad y el posicionamiento en derivados
Mirando a marzo de 2025, vimos lo rápido que los comentarios del poder ejecutivo de EE. UU. podían cambiar el ánimo del mercado. La reducción de tensiones en Oriente Medio y la posterior caída del petróleo debilitaron directamente al dólar. Esto creó una oportunidad en monedas sensibles al riesgo, como el NZD/USD, que subió con fuerza. Este patrón es relevante hoy, con nueva volatilidad en los mercados de energía (cambios rápidos de precio). Con el crudo WTI (referencia del petróleo de EE. UU.) cotizando recientemente por encima de 92 dólares por barril por nuevas preocupaciones de oferta de la OPEP+ (grupo de países productores y aliados que coordinan producción), el mercado está tenso. El índice de volatilidad CBOE (VIX, “índice del miedo” que refleja la volatilidad esperada del S&P 500) también se ha mantenido alto, superando 19 la semana pasada, lo que indica incertidumbre. En este contexto, los operadores de derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como opciones y futuros) pueden valorar estrategias que ganen con movimientos fuertes, no con una dirección concreta. Comprar “straddles” en NZD/USD, por ejemplo, puede servir para aprovechar la volatilidad por titulares geopolíticos o datos de inflación inesperados (“straddle”: estrategia con opciones que gana si el precio se mueve mucho, suba o baje). Para quienes ya tienen exposición, cubrirse (reducir el riesgo) ante un evento repentino de “risk-off” (cuando el mercado evita el riesgo y busca activos refugio) es clave. Comprar opciones “put” fuera del dinero en NZD/USD (derecho a vender a un precio fijado; “fuera del dinero” significa que hoy no sería rentable ejercerla, por eso suele ser más barata) puede dar un seguro económico contra una subida rápida del dólar. Conviene recordar cómo el par reaccionó a la mejora moderada del informe ADP en 2025, mostrando su sensibilidad a los datos laborales de EE. UU. La inflación complica el panorama: el último dato del CPI de EE. UU. para febrero de 2026 fue más alto de lo esperado, en 3.4%. Esto limita la flexibilidad de la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) para responder a nuevos golpes económicos. Por eso, hay que estar preparados para que subidas del petróleo se conviertan rápido en temor a una inflación persistente y a una Fed más agresiva con las tasas (postura “hawkish”: prioriza subir tasas para frenar la inflación).Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
