El foco del mercado pasa al nuevo plan de aranceles
La atención ahora se centra en el nuevo plan de aranceles de Trump, junto con los próximos datos de EEUU y la comunicación de la Reserva Federal (el banco central de EEUU). También se menciona el discurso del Estado de la Unión de Trump como un posible factor que mueva el DXY y el ánimo del mercado sobre el dólar. El calendario económico de EEUU empieza esta noche con el índice nacional de actividad de la Fed de Chicago (un informe que resume el estado de la economía usando muchos datos) para enero. Vimos una situación similar el año pasado cuando un fallo del Tribunal Supremo sobre aranceles provocó una caída fuerte pero temporal en el DXY. Esto recuerda lo rápido que los titulares políticos pueden pesar más que los datos económicos. La idea clave fue el aumento de la volatilidad a corto plazo (cambios de precio rápidos y grandes), no un cambio sostenido de tendencia. Dada la incertidumbre actual, la volatilidad implícita (la volatilidad que el mercado “da por descontada” según el precio de las opciones) en opciones de divisas está subiendo. El índice de volatilidad de divisas de Deutsche Bank (CVIX, un indicador que refleja la volatilidad esperada en el mercado de divisas) ha subido a 7,8, su nivel más alto este año, lo que indica que el mercado espera movimientos de precio del dólar mayores de lo normal. Por eso conviene centrarse en estrategias que ganan con la volatilidad, en vez de intentar acertar la dirección del próximo movimiento.Posicionarse para la volatilidad, no para la dirección
Comprar “straddles” con opciones (una estrategia que combina una opción de compra y una de venta con el mismo precio y vencimiento para ganar si el precio se mueve mucho) en pares principales como EUR/USD antes de eventos clave, como próximos comunicados de la Reserva Federal o anuncios comerciales, puede ser una opción prudente. Esto permite beneficiarse de un movimiento importante en cualquier dirección. Este enfoque funcionó para muchos durante la confusión por aranceles de 2025. Al revisar datos históricos de las disputas comerciales de 2018-2019, recordamos que los primeros titulares sobre aranceles a menudo hacían que el DXY se moviera más de un 0,75% en 24 horas. El evento del año pasado siguió este patrón, y esperamos reacciones automáticas similares en las próximas semanas. Esto sugiere que mantener apuestas direccionales a corto plazo sin cobertura (sin protección frente a un movimiento en contra) es especialmente arriesgado ahora. Para operadores con carteras ya posicionadas a favor del dólar (posiciones “largas”, es decir, que ganan si el dólar sube), comprar opciones de venta “fuera del dinero” (puts con un precio de ejercicio que hoy no sería rentable, pero que protegen si el precio cae) sobre un ETF del índice dólar como UUP (un fondo cotizado que replica un índice y se compra/vende como una acción) ofrece una cobertura (protección) relativamente barata frente a una caída repentina. El mercado ahora asigna una probabilidad del 35% de que el DXY toque 96,50 en los próximos 30 días. Esto hace que la protección de cartera sea una consideración clave de cara a marzo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
