Oil Impact On Eurusd
La nota dice que EUR/USD cotiza cerca de 1% por encima de una estimación de “valor justo” a corto plazo que no incluye el petróleo y usa solo tipos de interés y acciones. Afirma que, si hay una gran escalada con Irán, EUR/USD podría caer hacia 1.160. En el calendario macro, se publican los PMI de la eurozona (encuestas a empresas sobre actividad; por encima de 50 indica crecimiento y por debajo de 50 indica caída), tras un índice ZEW más débil (encuesta de confianza). La nota espera que el PMI compuesto de la eurozona se mantenga claramente por encima de 50.0, el nivel que separa expansión de contracción, y dice que el impacto en el euro puede ser limitado. Vemos al euro en mala posición cuando sube el petróleo, porque Europa importa mucha energía y su economía es sensible a precios más altos. El reciente repunte de tensión en el estrecho de Ormuz ha llevado el Brent por encima de 92 dólares por barril, lo que pesa directamente sobre la moneda. Esto aumenta la presión bajista sobre EUR/USD en las próximas semanas. Nuestros modelos con datos móviles de 12 meses sugieren que otra subida de 5 dólares en Brent podría traducirse en casi un 1% de caída en EUR/USD. La relación suele volverse más fuerte en choques de energía, así que el riesgo se inclina a una bajada mayor. Los operadores de derivados (contratos cuyo valor depende de otro activo, como opciones) deberían vigilar una mayor volatilidad implícita (la volatilidad “esperada” que refleja el precio de las opciones), lo que hace que considerar opciones put sobre el euro (derecho a vender a un precio fijado) tenga sentido.Positioning For Further Downside
Esto es más relevante porque EUR/USD, cerca de 1.0750, parece cotizar por encima de su “valor justo” a corto plazo si se calcula solo con tipos de interés y comportamiento de las acciones. Esto sugiere que el mercado no ha reflejado por completo los riesgos geopolíticos actuales. Esa demora abre una oportunidad para posicionarse a la baja. Mirando 2025, vimos que la sensibilidad del par al petróleo se suavizó. Sin embargo, las tensiones actuales están reforzando de nuevo esa relación negativa. Los operadores que se acostumbraron a una relación más débil el año pasado pueden quedar sorprendidos. Los últimos datos económicos apoyan una postura prudente con el euro. El PMI compuesto preliminar de la eurozona para febrero fue 50.8, una lectura frágil que indica poco margen para absorber un choque de precios de energía. Este crecimiento débil agrava el impacto de un petróleo más caro. En un escenario de fuerte escalada en Oriente Medio, creemos que EUR/USD podría romper niveles clave de soporte (zonas de precio donde suele frenarse la caída). Un movimiento hacia 1.0500 es posible en esas condiciones. Los operadores deberían considerar posiciones que ganen si se da esa caída el próximo mes. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
