Se acumula la prima de riesgo geopolítico
El presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo que las conversaciones con Irán seguían y mencionó un posible resultado en unos 10 días. Las negociaciones nucleares de principios de semana no lograron un avance claro. The Times informó que el Reino Unido bloquea que EE. UU. use bases de la Real Fuerza Aérea (RAF, la fuerza aérea británica) para posibles ataques contra Irán. Esto aumentó la incertidumbre. En el gráfico diario, el WTI volvió a situarse por encima de medias móviles clave (promedios del precio para ver la tendencia), incluida la media móvil simple (SMA, promedio simple) de 200 días cerca de 62,20 dólares. El patrón de precio muestra máximos más altos y mínimos más altos. El RSI (Índice de Fuerza Relativa, un indicador de impulso) estaba cerca de 63, por encima de 50, mientras que el ADX (Índice Direccional Medio, mide la fuerza de la tendencia) rondaba 28 y el ATR (Rango Verdadero Promedio, mide cuánto suele moverse el precio) era 2,05. La resistencia (zona donde el precio suele frenarse) está en 66,00–67,00 dólares, con 70,00 dólares como siguiente nivel si lo rompe. Si el WTI cae por debajo de la SMA de 200 días, la SMA de 100 días cerca de 59,83 dólares puede actuar como soporte (zona donde el precio suele sostenerse), seguida de 56,00 dólares.Estrategias con opciones para una ventana binaria
Con el West Texas Intermediate en un máximo de seis meses cerca de 66 dólares, el mercado está incorporando una prima importante por riesgo geopolítico debido a la situación entre EE. UU. e Irán. Esta tensión es el motor principal, y conviene centrarse en estrategias que contemplen un resultado binario (dos resultados: mejora o empeora) en los próximos diez días. Los últimos datos de la EIA (Administración de Información Energética de EE. UU., organismo oficial que publica datos de energía) respaldan esta fortaleza: mostraron una caída de inventarios de crudo (reducción de reservas) mayor a la esperada, de 2,7 millones de barriles la semana pasada, lo que ajusta la oferta incluso antes de un posible corte. El plazo de “10 días” mencionado está elevando la volatilidad implícita (volatilidad que el mercado “espera” y que encarece las opciones), haciendo que las opciones sean más caras, pero también creando oportunidades. Esto sugiere que las posiciones deben buscar beneficio en un movimiento brusco, porque un acuerdo diplomático puede borrar las subidas recientes tan rápido como una escalada puede empujar el precio al alza. Por eso, conviene considerar estrategias como el straddle largo o el strangle largo (comprar opciones para ganar si el precio se mueve mucho, suba o baje), sobre todo con vencimientos justo después de esa ventana de diez días. Para una visión alcista, comprar opciones call (derecho a comprar a un precio fijado) con precios de ejercicio (strike, el precio fijado) en 70 dólares o por encima puede ser razonable, buscando la siguiente resistencia psicológica (nivel redondo que atrae atención). Dado el mayor costo de las primas (precio de la opción), usar spreads alcistas con calls (bull call spread: comprar una call y vender otra más alta) puede ser más barato, limitando el costo inicial y también la ganancia máxima. Esta estrategia se beneficia de una ruptura por encima de la resistencia actual de 66–67. Al mismo tiempo, hay que prepararse para una desescalada rápida que elimine esa prima de riesgo. Para cubrirse, comprar opciones put (derecho a vender a un precio fijado) con un strike por debajo del soporte clave de la media de 200 días cerca de 62 puede dar protección a la baja. Ese movimiento sería rápido si se anuncia un acuerdo, por lo que las puts actúan como seguro frente a posiciones largas (apuestas a que sube). Este patrón ya se vio, por ejemplo, en las tensiones de principios de 2020, cuando el petróleo subió con fuerza por noticias de acción militar y luego retrocedió. Ese antecedente muestra que las subidas por geopolítica pueden durar poco, y refuerza la necesidad de controlar el riesgo. La sensibilidad actual es mayor porque el Estrecho de Ormuz, en el centro de esta tensión, mueve alrededor de 21 millones de barriles al día, cerca de una quinta parte del consumo mundial, según los últimos datos de transporte marítimo. La situación ocurre con una oferta ya ajustada, y con la OPEP+ (OPEP y aliados, grupo de países productores) manteniendo sus cuotas de producción (límites de producción) hasta el final del trimestre. Esta escasez de base implica que cualquier interrupción real del suministro, incluso pequeña, puede impactar más en el precio. Por eso, las posiciones en las próximas semanas deben ser ágiles: aunque la tendencia técnica es alcista, el mercado puede girar con un titular.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
