Actas de la Fed apuntan a tipos altos por más tiempo
Las actas de la reunión de enero de la Fed (banco central de EE. UU.) mostraron una postura cauta y restrictiva (con tendencia a mantener el dinero caro para frenar la inflación), con varios responsables a favor de mantener los tipos de interés sin cambios durante un tiempo. Las actas también dejaron abierta la opción de nuevas subidas de tipos si la inflación sigue por encima del objetivo, mientras que algunos señalaron que los recortes podrían llegar más adelante si la inflación baja. El riesgo geopolítico siguió alto después de que CBS News informara de que el ejército de EE. UU. se está preparando para posibles ataques contra Irán tan pronto como el sábado. El informe citó fuentes y mencionó un reciente refuerzo militar de EE. UU. en Oriente Medio. En el gráfico de 4 horas, el precio se mantuvo por encima de la SMA de 20 periodos (media móvil simple, un promedio de precios) cerca de 4.954 $, mientras las Bandas de Bollinger (una herramienta que marca un rango probable de precio) se estrechaban, con la banda superior cerca de 5.047 $. El RSI (índice de fuerza relativa, mide si el precio está “caliente” o “frío”) estaba en 53 y el ADX (índice direccional medio, mide la fuerza de la tendencia) en 19,51, con soporte (zona donde suele aparecer compra) cerca de 4.955–4.900 y la banda inferior cerca de 4.862.Ideas de trading ante una ruptura por volatilidad
El movimiento lateral actual del oro ofrece una configuración típica para operaciones basadas en volatilidad (subidas y bajadas del precio), sobre todo con datos económicos importantes previstos para el viernes. Hay un pulso entre un dólar fuerte, apoyado por un tono restrictivo de la Fed, y un riesgo geopolítico relevante por una posible acción de EE. UU. en Irán. Esto se ve en el estrechamiento de las Bandas de Bollinger, lo que sugiere que aumenta la probabilidad de un movimiento grande. Conviene evitar apostar con fuerza contra el oro. A finales de 2023, los informes económicos sólidos retrasaron recortes de tipos esperados, fortaleciendo el dólar. Las solicitudes de desempleo actuales están por debajo de 210.000, un nivel que no se veía de forma constante hasta el mercado laboral ajustado de principios de 2024, lo que da margen a la Fed para esperar. Esto sugiere que la fortaleza del dólar puede continuar y limitar el avance del oro cerca de la resistencia (zona donde suele aparecer venta) de 5.050 $. Sin embargo, la amenaza de acción militar contra Irán crea un riesgo importante al alza. En octubre de 2023, con el conflicto entre Israel y Hamás, el oro subió más del 8% en solo tres semanas. Un choque directo que involucre a EE. UU. e Irán probablemente dispararía una búsqueda de refugio (compra de activos considerados seguros), superando a corto plazo el efecto de la política de la Fed. Con una volatilidad implícita baja (lo que el mercado descuenta como posible movimiento futuro, basada en precios de opciones), comprar opciones es más barato de lo habitual. Una *long straddle* (estrategia que compra una opción de compra y una de venta con el mismo precio y vencimiento) es adecuada. Esta posición gana si el precio rompe con fuerza en cualquier dirección tras los acontecimientos geopolíticos del fin de semana o el informe de inflación PCE del viernes (gasto en consumo personal, medida de inflación seguida por la Fed). El soporte de fondo para el oro sigue muy fuerte por las compras persistentes de bancos centrales, lo que hace arriesgado vender *naked calls* (vender opciones de compra sin tener el activo como respaldo). Sabemos que los bancos centrales compraron en conjunto más de 1.000 toneladas de oro tanto en 2023 como en 2024, creando un “suelo” para el metal. Esto sugiere que vender *cash-secured puts* (vender opciones de venta teniendo efectivo reservado para comprar si se asigna) o abrir *bull put spreads* (estrategia alcista con dos opciones de venta para cobrar prima, con riesgo limitado) con precios por debajo del soporte de 4.900 $ puede servir para cobrar prima (ingreso por vender opciones) y quedar bien posicionado si hay rebote. Para quienes esperan que el rango continúe, un *iron condor* (estrategia que cobra prima vendiendo un rango con riesgo limitado) es una alternativa. Consiste en vender un *call spread* (diferencial de opciones de compra) por encima de la resistencia en 5.050 $ y un *put spread* (diferencial de opciones de venta) por debajo del soporte en 4.900 $. Es una operación de riesgo definido que gana si el precio del oro se mantiene entre esos niveles hasta el vencimiento de las opciones.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
