Demanda en EE. UU. fuerte, demanda global débil
El déficit comercial de diciembre de 2025, mucho mayor de lo esperado, muestra una diferencia importante: el consumo en EE. UU. sigue fuerte, mientras que la demanda en el resto del mundo está débil. Esto suele presionar a la baja al dólar estadounidense (hace que el dólar pierda valor). Conviene considerar estrategias que ganen si el dólar baja, como comprar puts (opciones de venta, que suben de valor si el precio baja) sobre ETF que siguen al dólar, o comprar calls (opciones de compra, que suben de valor si el precio sube) en el par EUR/USD (tipo de cambio entre euro y dólar). Estos datos se apoyan en otras cifras recientes. El informe de ventas minoristas de enero de la semana pasada mostró una subida sólida de 0,8%, lo que confirma que los estadounidenses siguen gastando y, con ello, aumentan las importaciones (compras al exterior). Esto contrasta con las últimas cifras del PMI manufacturero global (un índice basado en encuestas que mide si las fábricas se están expandiendo o contrayendo), que mostraron contracción (caída de actividad) tanto en la Eurozona como en China, lo que ayuda a explicar por qué compran menos de nuestras exportaciones (ventas al exterior). Estos datos mezclados complican a la Reserva Federal (el banco central de EE. UU., que fija la política de tasas), y hace probable volatilidad (subidas y bajadas rápidas) en las tasas de interés en el corto plazo. La Fed está entre un gasto interno fuerte, que puede ser inflacionario (subir precios), y una desaceleración global deflacionaria (que tiende a bajar precios). Por eso, pueden ser útiles estrategias con opciones que ganan con movimientos grandes en futuros de bonos del Tesoro (contratos para comprar o vender bonos en una fecha futura), como los straddles (comprar a la vez un call y un put para beneficiarse de un movimiento fuerte, sin importar la dirección). Si miramos una situación parecida en 2022, un dólar fuerte y un crecimiento global más lento perjudicaron a exportadores multinacionales (empresas que venden mucho fuera) y favorecieron a empresas centradas en el mercado interno. Es razonable esperar que empresas industriales y tecnológicas con muchas ventas en el exterior enfrenten presión negativa, por lo que podría valer la pena considerar opciones bajistas (que ganan si el precio cae) sobre ellas. En cambio, la fortaleza del consumidor en EE. UU. sigue apoyando posiciones alcistas (que ganan si el precio sube) en minoristas y empresas de servicios enfocadas en el mercado nacional.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
