Escenarios de represalia regional
Dijo que la cantidad de equipo movido a Oriente Medio sugiere que cualquier acción podría durar semanas, en lugar de terminar antes de que los mercados reabran el lunes. Añadió que los escenarios de represalia mencionados incluyen acciones en toda la región, a través de células terroristas (grupos pequeños que actúan en secreto) en Occidente, también en Europa, y posibles movimientos en el Estrecho de Ormuz. El informe dijo que estos hechos podrían mover tanto a los mercados como a la política internacional. Añadió que los precios del petróleo y del GNL (gas natural licuado: gas enfriado hasta volverse líquido para transportarlo en barcos) probablemente se dispararían y pidió un plan de EE. UU. para reducir el impacto en el mercado energético. Estamos viendo una fuerte subida de la prima de riesgo de guerra (sobrecoste que el mercado añade por temor a un conflicto) en los mercados de energía, lo que sugiere que los operadores deben prepararse para subidas repentinas de precios. La probabilidad de un conflicto EE. UU.–Irán ahora se considera muy alta, lo que podría impulsar el Brent (precio de referencia del petróleo, usado como “marca” mundial), que cotiza cerca de 96 dólares por barril, en las próximas semanas. No es una hipótesis lejana: los movimientos de equipos sugieren que algo podría pasar con poco aviso. La atención está en el Estrecho de Ormuz, un punto de paso clave (zona estrecha por la que debe pasar el tráfico) para la energía global. Más del 20% del petróleo diario del mundo pasa por esta vía marítima estrecha, un dato estable desde hace años. Cualquier acción militar allí amenazaría de inmediato ese flujo, creando un shock de oferta (falta repentina de producto disponible) no visto en décadas.Volatilidad en el mercado de derivados
Para operadores de derivados (contratos cuyo valor depende del precio de otro activo), esto apunta a un aumento fuerte de la volatilidad implícita (nivel de variación que el mercado “espera” según el precio de las opciones). El OVX (índice que mide la volatilidad del precio del petróleo) ya ha subido hasta 41, y un conflicto directo podría llevarlo por encima de los máximos vistos durante las tensiones regionales de 2025. Comprar opciones call (contratos que dan derecho a comprar a un precio fijado; se usan para apostar por subidas o protegerse) sobre el petróleo, o sobre la propia volatilidad, se está convirtiendo en una estrategia clave para cubrirse (reducir riesgo) o apostar a una subida. Basta mirar la reacción del mercado en 2022 tras el conflicto en Ucrania para entender la posible magnitud. Ese episodio mostró lo rápido que los shocks geopolíticos (sorpresas por conflictos o tensiones entre países) pueden reajustar los precios de la energía global, llevando el Brent por encima de 120 dólares por barril. Un conflicto real en el Golfo Pérsico tendría un impacto más directo y mucho más fuerte en el precio del crudo. Este riesgo no se limita al petróleo, porque los precios del GNL casi seguro subirían a la vez. Como Europa sigue dependiendo mucho de importaciones de GNL, cualquier amenaza a envíos desde Catar que pasan por Ormuz supone un riesgo directo para su seguridad energética (capacidad de asegurar suministro estable). Por ello, esperamos más compra de opciones sobre futuros de gas natural (contratos para comprar o vender gas en una fecha futura) mientras los operadores se preparan para cualquier resultado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
