Actas de la Fed, datos de empleo y riesgo geopolítico
Las actas llegaron después del sólido informe de Nóminas No Agrícolas (empleos creados fuera del sector agrícola) de enero de la semana pasada, lo que redujo las expectativas de una bajada más rápida de la política monetaria y apoyó al dólar. Informes de que el ejército de EE. UU. podría estar listo para atacar a Irán tan pronto como este fin de semana también mantuvieron el riesgo geopolítico en el foco y apoyaron la demanda de dólar como “activo refugio” (moneda que suele comprarse cuando hay miedo o incertidumbre). Los mercados todavía descuentan al menos dos recortes de tasas de la Reserva Federal en 2026, después de datos más suaves de inflación al consumidor en EE. UU. el viernes pasado. Los operadores también actuaron con cautela en un entorno de mercado positivo, mientras la atención se dirigía al Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE, un indicador de inflación basado en lo que compra la gente) del viernes para definir el próximo movimiento.Inflación, empleo y señales de volatilidad
Los datos recientes siguen mostrando un escenario complejo para la Reserva Federal y, por extensión, para el dólar. El informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI, medida de inflación en bienes y servicios) de enero de 2026, publicado la semana pasada, mostró que la inflación subyacente (inflación “base”, sin precios muy cambiantes como energía y alimentos) bajó a 3,1%, aún por encima del objetivo del 2% de la Fed. Mientras tanto, el último informe de Nóminas No Agrícolas sumó 195.000 empleos, lo que sugiere que la economía sigue fuerte y complica decidir cuándo podrían bajar las tasas este año. Para operadores de derivados (contratos cuyo valor depende de otro activo, como futuros u opciones), esta mezcla de inflación difícil de bajar y una economía resistente sugiere que la volatilidad (cambios fuertes de precio) en activos sensibles a las tasas de interés probablemente seguirá alta. Esto hace que estrategias con opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio) como comprar straddles (comprar a la vez una opción de compra y una de venta) sobre futuros (contratos para comprar o vender más adelante) del euro o del yen sean una forma útil de posicionarse para un movimiento grande sin apostar por una dirección concreta. La volatilidad implícita (volatilidad que se deduce de los precios de las opciones) en estos pares de divisas subió a un máximo de tres meses de 9,2%, reflejando la incertidumbre del mercado. A futuro, el foco inmediato pasa a los próximos datos del Índice de Precios PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed. Un dato más alto de lo esperado podría retrasar más los recortes de tasas, empujando al DXY al alza y presionando a los futuros de índices bursátiles (contratos sobre el valor futuro de un índice de acciones). Por ello, los operadores deberían estar preparados para más “vaivén” (movimientos irregulares) y reaccionar rápido cerca de las publicaciones de datos clave en las próximas semanas. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
