El DJIA (promedio industrial Dow Jones, un índice de las principales acciones de EE. UU.) cayó unos 120 puntos (0,24%) el martes, mientras que el S&P 500 (índice amplio de 500 grandes empresas) bajó alrededor de 0,5% y el Nasdaq Composite (índice con mucho peso de empresas tecnológicas) cayó cerca de 0,8%. El Dow y el S&P 500 han bajado en cuatro de las últimas cinco semanas, y el Nasdaq empezó la semana tras cinco caídas semanales seguidas. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años (la “tasa” que paga el bono del gobierno de EE. UU. a 10 años) bajó a cerca de 4,03%, un mínimo de dos meses tras el informe de IPC (Índice de Precios al Consumidor, una medida de inflación) del viernes, que salió más bajo de lo esperado. Las acciones tecnológicas bajaron: Salesforce cayó cerca de 2,5% y CrowdStrike más de 2% después de que Mizuho recortara su calificación (cuando un banco cambia su recomendación sobre una acción, por ejemplo de “comprar” a “neutral” o “vender”).

Tecnología e industriales bajan

Nvidia, AMD y Broadcom también cotizaron a la baja. Chevron cayó 2,6% y Caterpillar bajó 2,1%, mientras Travelers subió 1,8%, Visa ganó 1,5% y Apple sumó 1%. Danaher cayó alrededor de 6% tras acordar comprar Masimo por 180 dólares por acción en una operación en efectivo (pago totalmente en dinero, no en acciones) valorada en unos 9.900 millones de dólares. La oferta supone una prima del 38% (pagar por encima del precio anterior) frente al cierre del viernes de Masimo, y Masimo subió cerca de 34%; el acuerdo está previsto que se complete en la segunda mitad de 2026. Warner Bros Discovery subió más de 2% al reabrir conversaciones con Paramount Skydance, que subió alrededor de 3%, con una prórroga de siete días hasta el 23 de febrero. Paramount podría subir su oferta totalmente en efectivo a al menos 31 dólares por acción desde 30, mientras sigue en pie el acuerdo de Netflix con un valor de empresa (valor total aproximado de la compañía, incluyendo deuda) de 83.000 millones de dólares. El índice manufacturero Empire State de Nueva York fue 7,1 frente al 6 esperado y 7,7 en enero. Las minutas del FOMC (actas de la reunión del comité de la Reserva Federal que decide los tipos) se publican el miércoles; el mercado descuenta (precio actual basado en esa expectativa) unas dos bajadas de 25 puntos básicos (0,25%) antes de fin de año, con junio como la primera probable, y el viernes llegan el PCE (gasto en consumo personal, indicador de inflación que sigue de cerca la Fed) y el PIB preliminar del 4T (Producto Interior Bruto del cuarto trimestre). Palo Alto Networks publica resultados, con ingresos estimados en 2.580 millones de dólares y BPA ajustado (beneficio por acción “normalizado”, quitando efectos puntuales) de 0,94, tras superar las estimaciones de ingresos en todos los trimestres durante dos años.

Estrategia de opciones y volatilidad

Con el Nasdaq acumulando su quinta caída semanal consecutiva al entrar en esta semana, vemos una debilidad clara en tecnología. Los operadores pueden considerar comprar puts (opciones de venta: dan derecho a vender a un precio fijado; suelen ganar si el precio baja) sobre índices con mucho peso tecnológico como el QQQ (ETF que sigue al Nasdaq-100; un fondo que cotiza como una acción) para cubrirse (reducir riesgo) o ganar si sigue la caída. El índice VIX (índice de volatilidad: mide el miedo del mercado según precios de opciones del S&P 500) ha subido a 19,5, un salto grande frente a niveles bajos que se vieron a finales de 2025, lo que sugiere más movimientos bruscos. La preocupación por el impacto de la IA (inteligencia artificial) en software y hardware (programas y equipos) abre oportunidades para apuestas bajistas (estrategias que ganan si el precio cae). Creemos que comprar puts en nombres como Salesforce (CRM) y Nvidia (NVDA) sigue siendo viable, ya que el mercado cuestiona sus valoraciones altas (precio exigente frente a beneficios). En lo que va de año, el ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) ya baja casi 8%, y esta tendencia podría continuar hasta fin de mes. Las minutas del FOMC y los datos de PCE de esta semana serán clave para posiciones sensibles a los tipos (activos que se mueven mucho con las tasas). Dado que el rendimiento del Tesoro a 10 años está en mínimos de dos meses, las opciones call (opciones de compra: dan derecho a comprar a un precio fijado; suelen ganar si el precio sube) sobre ETF de bonos del Tesoro como el TLT (ETF de bonos del Tesoro de largo plazo) pueden servir para apostar a que los rendimientos bajen más (cuando el rendimiento baja, el precio del bono suele subir). La herramienta CME FedWatch (estimación basada en futuros sobre tipos) marca ahora un 75% de probabilidad de una bajada de tipos en la reunión de junio, algo que se pondrá a prueba con los datos de inflación del viernes. La actividad de fusiones está aumentando la volatilidad (cambios fuertes de precio) en sectores concretos, un cambio tras un entorno de M&A (fusiones y adquisiciones) más lento en 2025. Con las conversaciones entre Warner Bros y Paramount generando incertidumbre, usar un straddle (comprar a la vez una call y una put con el mismo precio y vencimiento para apostar a un movimiento grande, sin importar la dirección) en Paramount (PSKY) podría capturar un movimiento importante. De forma similar, la caída de Danaher (DHR) tras el anuncio de compra podría aprovecharse comprando puts si creemos que el mercado seguirá castigando la prima alta pagada por Masimo. El próximo informe de resultados de Palo Alto Networks (PANW) tras el cierre (publicación después de que termine la sesión) es un evento claro para una estrategia con opciones. Dado el historial de superar estimaciones y la tensión actual en tecnología, es probable un movimiento grande. El mercado de opciones está valorando un movimiento del 11% tras resultados, lo que hace que un straddle largo (comprar call y put) sea una forma de apostar a la volatilidad en sí. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.

Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.