EUR/USD ha apreciado por segundo día, cotizando por encima de 1.1870. El Índice Sentix en la Eurozona sugiere una mejora en las expectativas económicas, apoyada por un sentimiento de riesgo positivo y un debilitamiento del Dólar estadounidense.
Expectativas de la Fed y Sentimiento en la Eurozona
La caída del Dólar está relacionada con las expectativas de que la Reserva Federal pueda reducir las tasas de interés más adelante, mientras que el Euro se beneficia de datos positivos de sentimiento en la Eurozona. La victoria abrumadora del Primer Ministro de Japón también ha influido en la dinámica de las divisas, fortaleciendo el Yen.
Los responsables de la política del BCE, incluida la presidenta Christine Lagarde, ofrecerán discursos, aunque es poco probable que alteren su postura de política monetaria estable. Los oradores de la Reserva Federal de EE. UU. podrían mostrar divergencia dentro del comité de política monetaria del banco central.
El lunes, el Euro se fortaleció frente a las principales divisas, con una ganancia del 0.44% frente al Dólar estadounidense. Las debilidades del Dólar estadounidense se enfatizan aún más por una mayor probabilidad en el mercado de un recorte de tasas por parte de la Fed en los próximos meses.
Los indicadores económicos recientes de EE. UU., incluidos los decepcionantes datos de empleo, han elevado las expectativas de recortes de tasas. La atención del mercado se mantiene en los próximos datos económicos clave de EE. UU., incluido el informe de Nóminas No Agrícolas y el Índice de Precios al Consumidor.
EUR/USD mostró un impulso alcista, superando niveles de soporte técnico, con soporte clave en 1.1815 y objetivos adicionales cerca de 1.1954. Los alcistas están fijando su mirada en la zona alrededor de 1.1895, lo suficiente para contener las caídas anteriores.
Divergencia en Datos Económicos Europeos y Americanos
El EUR/USD muestra fortaleza, cotizando por encima de 1.1870 al inicio de la semana. Este movimiento está impulsado por la creencia de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés mientras que el Banco Central Europeo se mantenga firme. Esta creciente diferencia en la política es la razón principal por la que vemos al euro ganar contra un dólar más débil.
Para respaldar esta opinión, el informe de empleo de EE. UU. de la semana pasada mostró solo 95,000 nuevos empleos en enero, muy por debajo de los 180,000 esperados, lo que ha alimentado las apuestas sobre un recorte de tasas por parte de la Fed. En contraste, los datos de inflación de la Eurozona de hace dos semanas se mantuvieron en un 2.9%, dificultando que el BCE considere relajar su política. Esta información refuerza la divergencia que actualmente está moviendo el mercado.
Para quienes consideran opciones, el impulso ascendente sugiere comprar opciones de compra con un precio de ejercicio alrededor de 1.1900 o 1.1950. Sin embargo, hemos visto que la volatilidad implícita a 1 mes en EUR/USD ha aumentado del 6.5% al 8.0% en la última semana antes de los importantes lanzamientos de datos. Esto significa que las opciones son más caras, reflejando la incertidumbre del mercado.
Dada la mayor costo de las opciones, un spread de compra de opciones podría ser una estrategia más prudente para las próximas semanas. Esto implicaría comprar una opción de compra a un precio de ejercicio más bajo, como 1.1850, y vender otra a un precio de ejercicio más alto, como 1.1950. Este enfoque limita el costo inicial mientras aún se beneficia de un aumento constante y sostenido en la pareja.
Esta semana es crítica, con las Ventas Minoristas de EE. UU. el martes, el informe de Nóminas No Agrícolas retrasado el miércoles, y la lectura de inflación del IPC el viernes. Cualquier dato económico sorprendentemente fuerte de EE. UU. podría revertir rápidamente la reciente debilidad del dólar. Los traders deben estar preparados para un posible retroceso brusco si estos números superan las expectativas.
Los discursos de hoy de los funcionarios de la Fed y del BCE establecerán el tono inmediato. Se espera que los Gobernadores de la Fed, Miran y Waller, suenen dovish, apoyando la posibilidad de tasas más bajas, lo que fortalecería aún más el EUR/USD. Cualquier sorpresa hawkish de ellos o de la presidenta del BCE, Lagarde, podría provocar una gran volatilidad intradía.
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