Las acciones de Palantir Technologies aumentaron casi un 7% tras la publicación de un sólido informe del cuarto trimestre. Las plataformas de software de la empresa ayudan en la integración y análisis de datos para varios sectores, incluyendo defensa y salud. El crecimiento de Palantir se ve impulsado por la adopción de inteligencia artificial, contratos del gobierno de EE. UU. y una creciente tracción comercial. Las acciones han subido un 1,600% desde que se hicieron públicas en 2020, aunque todavía están un 25% por debajo de su pico de $207.
En el cuarto trimestre, Palantir alcanzó $1.4 mil millones en ventas, marcando un aumento del 70% respecto al año anterior y superando las estimaciones. Los ingresos en EE. UU. aumentaron un 93%, impulsados por un incremento del 137% en los ingresos comerciales. Palantir también logró un ingreso neto de $608 millones, con una ganancia por acción ajustada de $0.25, superando las estimaciones de $0.23. El flujo de caja libre ajustado alcanzó los $791 millones con un margen del 56%.
Para el año completo, los ingresos aumentaron un 56% a $4.48 mil millones, y la ganancia por acción ajustada subió a $0.75. Palantir pronostica ventas del primer trimestre de $1.53 a $1.54 mil millones y ventas para todo el año fiscal 26 de $7.18 a $7.2 mil millones, superando las expectativas de Wall Street. A pesar de una perspectiva positiva, la alta valoración de Palantir genera preocupaciones, con múltiplos de ganancias y ventas futuros muy por encima de los promedios del sector. Las acciones tienen un rango Zacks #3 (Mantener), lo que sugiere precaución a pesar de los indicadores de crecimiento positivos.
El notable aumento del 7% el 3 de febrero confirmó el sentimiento positivo, pero la valoración extremadamente alta sugiere una volatilidad implícita significativa. Esto hace que la compra de opciones sea costosa, pero ofrece primas atractivas para quienes buscan venderlas.
El impulso positivo es innegable, impulsado por el asombroso crecimiento del 137% en los ingresos comerciales de EE. UU. Los operadores que anticipan un movimiento para recuperar los máximos de noviembre de 2025 cerca de $207 podrían considerar la compra de “call spreads” para reducir el costo de entrada. Vender “puts” garantizados en precios de ejercicio por debajo del nivel actual es otra forma de adquirir acciones a un precio más bajo o de recoger primas si la acción se mantiene fuerte.
Sin embargo, el múltiplo de 142x de ganancias futuras es una importante fuente de riesgo que no se puede ignorar. Cualquier indicio de una caída más amplia del mercado o un error en la ejecución podría desencadenar una corrección aguda, haciendo que las “puts” protectoras o los “bear call spreads” sean una cobertura prudente para cualquier posición larga.
La elevada volatilidad implícita después de un movimiento tan grande es un factor clave para las próximas semanas. Creemos que las estrategias que venden esta volatilidad, como las “covered calls” para accionistas existentes, podrían generar ingresos mientras la acción potencialmente consolida sus recientes ganancias. Para aquellos neutrales sobre la dirección, un “iron condor” podría capitalizar un período de negociación en rango tras la emoción inicial.
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