Factores que impulsan la inflación
El banco atribuyó la inflación en parte a factores temporales, aunque la demanda privada crece más rápido de lo esperado bajo condiciones laborales restrictivas. La gobernadora Michele Bullock insiste en que el enfoque permanece en los datos entrantes, sin orientación futura proporcionada, y la economía está restringida del lado de la oferta. Un informe de BHH indica un 80% de probabilidad de un aumento de tasas en mayo, con un endurecimiento total que se espera alcance los 60 puntos básicos en el próximo año. La divergencia entre las políticas de la RBA y la Reserva Federal podría mantener la tendencia ascendente del AUD/USD. Los próximos datos de empleo australiano y el PMI de Servicios podrían influir en la dirección de la moneda. En EE. UU., la demora en el informe de Nóminas No Agrícolas, debido a un cierre gubernamental, desplaza el enfoque hacia otros indicadores como el Cambio de Empleo ADP y el PMI de Servicios.Impacto de la divergencia de políticas
El reciente aumento de tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia ha reconfigurado el panorama para el dólar australiano. Vimos fortalecer la moneda inmediatamente después del aumento de 25 puntos básicos al 3.85%, confirmando la sensibilidad del mercado a un banco central más agresivo. Este movimiento, el primero desde 2023, indica que la lucha contra la inflación está lejos de haber terminado. El principal impulsor del AUD/USD en las próximas semanas será la ampliación de la brecha política entre la RBA y la Reserva Federal de EE. UU. Mientras la RBA responde a presiones persistentes sobre los precios internos, los mercados de futuros anticipan recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año. La herramienta CME FedWatch, por ejemplo, muestra actualmente más del 70% de probabilidad de al menos un recorte de tasas por parte de la Fed a mediados de año. Esta divergencia de políticas está respaldada por datos sólidos de Australia, lo que le da a la RBA una razón para mantenerse firme. Las cifras recientes muestran que la tasa de desempleo se mantiene cerca de un mínimo histórico del 3.9%, mientras que los últimos datos trimestrales de inflación permanecen obstinadamente por encima del rango objetivo del 2-3% de la RBA. Estas condiciones proporcionan al banco central la justificación necesaria para considerar un mayor endurecimiento. Para los traders de derivados, este entorno sugiere que comprar opciones de compra de AUD/USD es una estrategia sensata para capturar un mayor potencial de ganancias mientras se define claramente el riesgo. Dado que los mercados de swaps ya están valorando un 80% de probabilidad de otro aumento, la volatilidad implícita podría aumentar, haciendo que las opciones sean una herramienta útil para gestionar oscilaciones abruptas en los precios. Cualquier bajada en el par de divisas debería verse como una posible oportunidad de compra.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
