El Papel del Banco de la Reserva de Australia
La función principal del Banco de la Reserva de Australia es gestionar la política monetaria, siendo las tasas de interés su herramienta principal. El impacto de los datos de inflación puede llevar a cambios en las tasas de interés, lo que afecta el valor del Dólar Australiano. La Expansión Cuantitativa (QE) y la Contracción Cuantitativa (QT) son medidas adicionales que emplea el RBA, con la QE generalmente debilitando el Dólar Australiano, mientras que la QT lo fortalece. Indicadores económicos como el PIB y los datos de empleo también pueden influir en el AUD. Un año atrás, en febrero de 2025, vimos cómo el cruce AUD/JPY subía hacia 109.00 después de que el Banco de la Reserva de Australia aumentara su tasa a 3.85%. Hoy, con el RBA en 4.35% y el Banco de Japón finalmente saliendo de las tasas negativas a finales del año pasado, esa dinámica ha cambiado. El par ahora se cotiza más cerca de 105.50, ya que la ventaja de rendimiento para el Aussie ha disminuido. Vemos que el RBA probablemente esté en una pausa prolongada, especialmente después de que el último informe de inflación del cuarto trimestre de 2025 mostrara una desaceleración a una tasa anual del 3.5%. Esto sugiere un límite en la fortaleza del Aussie, limitando el potencial de aumento para el AUD/JPY. Los traders de derivados podrían considerar vender opciones de compra que no están en el dinero para recoger prima, apostando a que el par no superará significativamente los niveles más altos en las próximas semanas.Enfoque en el Próximo Movimiento del Banco de Japón
Sobre el yen, el enfoque está claramente en el próximo movimiento del Banco de Japón después de su cambio de política histórico en noviembre de 2025. Con los datos de inflación de enero en Tokio manteniéndose firmes en 2.5%, está creciendo la especulación sobre otro pequeño aumento a mediados de año. Este potencial para un mayor endurecimiento de la política probablemente mantendrá la volatilidad implícita elevada, lo que hace que las estrategias de largo plazo en volatilidad para el par sean dignas de considerar. El atractivo intercambio de carry que definió gran parte de principios de 2025 claramente ha perdido su atractivo debido a esta convergencia de políticas. El riesgo para el AUD/JPY a corto plazo parece estar sesgado hacia abajo, impulsado más por una posible acción del BoJ que por sorpresas del RBA. Por lo tanto, estructurar operaciones que se beneficien de un precio spot en caída, como comprar spreads de venta para definir el riesgo, parece prudente para las semanas venideras.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
