El dólar australiano (AUD) ha tenido una recuperación modesta frente al dólar estadounidense (USD), con un intercambio de AUD/USD alrededor de 0.6942. Esto sigue a mínimos intradía, mientras los traders esperan la decisión sobre la tasa de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Actualmente, los mercados anticipan un aumento de 25 puntos básicos a 3.85%, con una probabilidad del 70-75%, influenciada por la inflación persistente. La inflación subyacente de Australia ha aumentado a 3.4% interanual en el último trimestre, superando el objetivo del 2-3% establecido por el RBA. Un mercado laboral ajustado, indicado por una tasa de desempleo alrededor del 4%, respalda el argumento para endurecer la política monetaria. El Índice de Inflación TD-MI de Australia muestra un aumento anual al 3.6% en enero. Los datos económicos de China también son relevantes, ya que China sigue siendo el mayor socio comercial de Australia.

Reacciones del US Federal Reserve y del mercado

En los EE. UU., el USD se fortalece con la nominación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal, visto como un halcón de la inflación. Esto ha moderado las expectativas de recortes agresivos en las tasas. Datos sólidos de manufactura en EE. UU., con el PMI de Manufactura ISM subiendo a 52.6, también han fortalecido el USD. El Índice del Dólar estadounidense se cotiza cerca de 97.63, aunque el desempeño futuro puede verse afectado por un cierre parcial del gobierno de EE. UU., que retrasa los datos de empleo. Con el mercado ya considerando una alta probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia hoy, el movimiento inmediato en el dólar australiano puede ser limitado. Creemos que la verdadera oportunidad para los traders estará en la orientación futura del RBA. Una declaración sorprendentemente suave que indique una pausa podría hacer que el AUD/USD pierda rápidamente sus ganancias recientes. La expectativa de este aumento de tasas se ha construido a lo largo de 2025 a medida que la inflación resultó difícil de controlar, con cifras trimestrales del IPC consistentemente por encima del rango objetivo del RBA. El mercado laboral también se ha mantenido increíblemente ajustado, con la tasa de desempleo de Australia por debajo del 4% durante gran parte del año pasado, dando respaldo al banco central para endurecer aún más la política. Para contexto, los últimos datos oficiales de diciembre de 2025 mostraron un desempleo del 3.9%. Por el otro lado, el dólar estadounidense muestra una renovada fortaleza, lo que hace arriesgado ser demasiado optimista sobre el dólar australiano. La nominación de un halcón de la inflación para liderar la Fed y un sólido PMI de manufactura de 52.6 nos llevan a reevaluar el rumbo de las tasas en EE. UU. Esto sugiere que vender los repuntes del AUD/USD podría ser una estrategia viable en las próximas semanas.

Cierre del gobierno de EE. UU. y estrategias de trading

Sin embargo, el cierre parcial del gobierno de EE. UU. introduce una incertidumbre significativa que podría limitar el aumento del dólar. La confirmación del retraso del informe de empleo de enero significa que estamos en la oscuridad sobre un dato económico clave. Esto hace que las posiciones cortas agresivas en el AUD/USD sean menos atractivas hasta que haya más claridad desde Washington. Con este trasfondo, deberíamos considerar usar opciones para operar en la posible volatilidad. Comprar opciones de venta (puts) en el AUD/USD podría ser una forma efectiva de posicionarse para una sorpresa suave del RBA o una continua fortaleza del dólar estadounidense. Alternativamente, una estrategia de straddle podría beneficiarse de un gran movimiento de precio en cualquiera de las direcciones tras el anuncio de hoy, sin apostar por el resultado en sí. Mirando más allá de esta semana, el enfoque cambiará del RBA a la duración del cierre del gobierno de EE. UU. y a la eventual liberación de datos económicos retrasados. Cualquier indicio de un estancamiento político prolongado en EE. UU. podría debilitar al dólar y proporcionar un viento a favor para el australiano. Por lo tanto, debemos estar ágiles y preparados para ajustar nuestras posiciones a medida que la situación evoluciona.

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