El par USD/CHF se mantiene estable cerca de 0.7730, influenciado por la nominación de Kevin Warsh como nuevo Presidente de la Reserva Federal. La designación de Warsh ha impulsado al Dólar Americano debido a su histórica preferencia por una moneda más fuerte, sugiriendo que podría no favorecer recortes agresivos en las tasas de interés.
El Índice del Dólar Americano se encuentra estable cerca de 97.33, apoyado por la posibilidad del liderazgo de Warsh en la Fed. Esta estabilidad se produce mientras el mercado se prepara para la publicación de los datos de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. el viernes, que proporcionarán información sobre el mercado laboral y las proyecciones de tasas de interés.
En la sesión actual, la atención se centra en los datos del PMI Manufacturero ISM de EE. UU., que se espera que revelen una ligera mejora de 47.9 a 48.3. Mientras tanto, el Franco Suizo se mantiene estable a medida que el sentimiento del mercado se inclina hacia la aversión al riesgo.
La Reserva Federal, crucial para la política monetaria de EE. UU., utiliza principalmente los ajustes de tasas de interés para mantener la estabilidad de precios y el pleno empleo. La Flexibilización Cuantitativa y la Contracción son herramientas adicionales utilizadas por la Fed, con la Flexibilización Tiende a debilitar el Dólar Americano y la Contracción potencialmente incrementa su valor. La Fed tiene ocho reuniones de política monetaria al año, estableciendo la dirección económica del país.
Con la nominación de Kevin Warsh como nuevo Presidente de la Reserva Federal, estamos viendo un posible cambio significativo en la política. Su postura históricamente más agresiva significa que el mercado debe reducir inmediatamente las expectativas de recortes en las tasas de interés este año. Los operadores de derivados deben prepararse para un Dólar Americano más fuerte, que ya ha llevado el par USD/CHF cerca de 0.7730.
La herramienta CME FedWatch había mostrado una alta probabilidad de que las tasas se mantuvieran sin cambios hasta marzo, pero eso ahora está en duda. Mirando hacia atrás, la Fed mantuvo una postura cautelosa y dependiente de datos durante la mayor parte de 2025, por lo que este cambio en el liderazgo marca una clara ruptura con esa neutralidad. Este giro nos obliga a reevaluar las posiciones que apostaban por una Fed más relajada.
Los datos de Nóminas No Agrícolas de este viernes son ahora increíblemente importantes para confirmar esta nueva tendencia. Datos recientes mostraron que la economía de EE. UU. agregó 192,000 empleos sólidos en diciembre de 2025, y las proyecciones actuales para el informe de enero son de alrededor de 185,000. Otro informe de empleo sólido, combinado con la última cifra de inflación subyacente manteniéndose firme en 3.2%, le dará al presidente de la Fed una razón suficiente para mantener una política restringida.
Para nuestras posiciones USD/CHF, esto sugiere que comprar opciones de compra para capitalizar un mayor fortalecimiento del dólar es un movimiento prudente. La volatilidad implícita probablemente aumentará antes de los datos de Nóminas No Agrícolas, por lo que posicionarse temprano podría ser beneficioso. Vender opciones de venta fuera del dinero en USD/CHF es otra estrategia a considerar para recolectar primas en lo que esperamos sea un mercado creciente.
Más allá de las divisas, debemos observar las opciones en futuros de tasas de interés. Los precios de los contratos que apuestan por recortes de tasas probablemente se abaratarán, mientras que las opciones que apuestan por tasas estables o más altas se volverán más caras. Debemos monitorear el PMI Manufacturero ISM de hoy, ya que una cifra que supere la proyección de 48.3 apoyaría aún más la necesidad de un banco central más agresivo.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
