El reciente colapso del mercado se analiza utilizando la teoría de las Ondas de Elliott, sugiriendo que no fue una coincidencia. Los aspectos clave incluyen examinar los movimientos del Nifty y del Bank Nifty impulsados técnicamente en lugar de acciones aleatorias.
Se explora el “Shock de STT” para entender su inevitabilidad en los gráficos del mercado. Los analistas cuestionan si el reciente rebote de precios es engañoso, examinando estructuras impulsivas frente a estructuras correctivas.
Se identifican zonas de soporte críticas para ITC entre 410 y 450, considerando escenarios de Onda 5/ABC. Se analiza la estructura correctiva de Waaree Energies con soporte entre 2400 y 2500, observando que se aconseja tener paciencia antes de adoptar una postura bajista.
El análisis también se extiende a las tendencias potenciales del mercado, explorando las ventas masivas en oro y plata. Las discusiones continúan sobre el débil dólar australiano y los precios del petróleo en medio de tensiones geopolíticas, señalando las recientes intervenciones en USD/INR que favorecen su alza.
El colapso reciente, desencadenado por el shock de STT, fue un evento técnico que se anticipó en los gráficos y no simplemente mala suerte. La fuerte caída del Nifty 50 durante enero de 2026 provocó un aumento del Índice de Volatilidad de India (VIX) por encima de 25, un nivel de miedo no visto desde la incertidumbre relacionada con las elecciones generales de 2025. Esto señala que la alta volatilidad probablemente persistirá en las próximas semanas.
Consideramos el actual rebote en el Nifty y Bank Nifty como una posible trampa o una ola correctiva, no el comienzo de un nuevo rally sostenible. Para los operadores de derivados, esto significa utilizar cualquier fortaleza para construir posiciones cortas cautelosas, quizás comprando opciones de venta o vendiendo spreads de opciones de compra fuera del dinero. La estructura del mercado sugiere que es más probable un nuevo descenso que un movimiento hacia nuevos máximos.
Esta perspectiva bajista se refuerza por la persistente fortaleza del dólar estadounidense, que presiona a los mercados emergentes. Al mirar hacia atrás a 2025, vimos cómo un dólar en aumento llevó a una fuga significativa de capital de las acciones indias. Los datos de los Inversores Institucionales Extranjeros (FII) para enero de 2026 confirman que esta tendencia se repite, con inversores extranjeros que ya han retirado más de $3 mil millones del mercado de efectivo.
La venta continua de oro y plata respalda aún más un ambiente de aversión al riesgo, donde los operadores prefieren la seguridad del dólar estadounidense. La incapacidad del oro para mantener niveles de soporte clave, a pesar de las tensiones geopolíticas que deberían ser de apoyo, es una señal de advertencia importante para los activos de riesgo. Esto refuerza nuestra postura cautelosa sobre los índices del mercado en general.
Para acciones específicas, ITC está probando una zona de soporte crítica entre 410 y 450. Un fracaso en mantener este nivel podría acelerar su declive, haciendo que las opciones de venta protectoras sean una estrategia atractiva. De manera similar, Waaree Energies debe mantener su soporte de 2400-2500 para evitar una corrección más profunda.
En este momento, la paciencia es la mejor estrategia antes de adoptar una postura agresivamente bajista. La volatilidad implícita es actualmente elevada, lo que hace que las primas de opciones sean caras para los compradores. Observamos que este rebote pierda impulso antes de construir posiciones cortas más grandes a través de futuros de índices y opciones de venta para las expiraciones de finales de febrero y marzo.
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