Índice de Precios al Productor Básico Aumenta
El Índice de Precios al Productor Básico (PPI) en EE. UU. aumentó a 3.3% interanual, superando las expectativas de una disminución a 2.9%. Los funcionarios de la Reserva Federal señalaron que la tasa de política actual de 3.50%–3.75% es en general neutral y enfatizaron la paciencia con la política monetaria. En los movimientos de divisas, el euro mostró mayor fortaleza frente al yen japonés. El mapa de calor de divisas demuestra cambios porcentuales de las principales monedas entre sí, mostrando al euro con fortaleza relativa en comparación con otras monedas importantes. En diciembre, el PIB de la zona euro aumentó un 1.4% interanual, superando las previsiones. Además, el crecimiento anual del PIB de Alemania aumentó al 0.4%, superando las predicciones del mercado. La dinámica Euro-USD sigue siendo sensible a los desarrollos en la política monetaria de EE. UU. Dada la firme postura de la Reserva Federal, el camino de menor resistencia para EUR/USD parece ser a la baja. La designación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal indica un enfoque disciplinado, lo que fortaleció al dólar en enero. Las cifras persistentes de inflación en EE. UU. de finales de 2025 reducen aún más la probabilidad de recortes de tasas a corto plazo, apoyando la fortaleza del dólar.Estrategia de Trading para EUR/USD
Para las próximas semanas, los traders deberían considerar comprar opciones de venta (put) en EUR/USD con precios de ejercicio por debajo del nivel 1.1800. Esta estrategia proporciona una forma clara de beneficiarse de la debilidad esperada mientras limita las pérdidas potenciales. La marca de 1.1850 ha demostrado ser un punto de resistencia significativo, convirtiéndose en un nivel clave a observar para intentos fallidos de subir. La narrativa positiva para el dólar se reforzó cuando vimos que el informe de Nóminas No Agrícolas para enero de 2026 superó las expectativas al añadir 215,000 empleos. Los ingresos por hora también registraron un aumento, confirmando que el mercado laboral ajustado sigue alimentando las presiones de precios observadas en los datos del PPI del año pasado. Esto brinda a funcionarios de la Reserva Federal como Musalem y Bostic más razones para mantener la paciencia antes de considerar cualquier relajación de la política. En contraste, las cifras recientes del PMI compuesto para enero de 2026 de la zona euro mostraron un leve enfriamiento en el sector de servicios, bajando a 51.2 desde 52.5. Aunque el repunte de Alemania en el cuarto trimestre de 2025 fue un desarrollo positivo, estos nuevos datos sugieren que el crecimiento europeo puede no mantenerse al ritmo de EE. UU. Esta divergencia económica entre las dos regiones es un fuerte motor fundamental para una tasa de cambio EUR/USD más baja. Hemos visto este patrón antes, donde políticas monetarias divergentes llevan a tendencias de divisas sostenidas durante muchos meses. La última vez que observamos una clara separación entre una Reserva Federal agresiva y un Banco Central Europeo más cauteloso fue en el período 2014-2015, lo que resultó en una caída de varios meses en el par EUR/USD. Este precedente histórico sugiere que la tendencia actual podría tener un impulso significativo. Si bien la perspectiva principal es bajista para EUR/USD, vale la pena destacar la fortaleza relativa del euro frente a otras divisas, particularmente el yen japonés. Basándose en el rendimiento cruzado de divisas que observamos el lunes, establecer una posición larga en EUR/JPY podría servir como una cobertura útil. Esto capitalizaría la debilidad pronunciada del yen mientras se diversifica la exposición directa a la dominancia del dólar estadounidense.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
