Nuevo Informe de Política Monetaria
El nuevo Informe de Política Monetaria considerará el Presupuesto Federal de 2025 junto con las revisiones históricas del PIB. Estas revisiones indican un menor desfase en la producción que el informe de octubre, con un crecimiento del PIB en el cuarto trimestre más lento y una reciente desaceleración en las medidas de inflación subyacente. El Banco de Canadá ha expresado su disposición a responder a las condiciones económicas cambiantes. Sin embargo, no se anticipan cambios significativos en su guía futura. Dado que se espera que el Banco de Canadá mantenga su tasa de interés nocturna en 2.25%, anticipamos un período de menor volatilidad en los mercados de tasas de interés. Esta postura cautelosa del Banco sugiere que los precios de los derivados que consideran aumentos agresivos de tasas en el corto plazo son muy optimistas. Los comerciantes deberían considerar posiciones que se beneficien de tasas estables, como la venta de contratos futuros de Aceptación Bancaria del mes próximo (BAX) que están valorando un aumento de tasas ahora poco probable. El tono dovish del Banco se refuerza con datos económicos recientes que muestran una desaceleración. Por ejemplo, en el cuarto trimestre de 2025, el crecimiento del PIB anualizado se estaba siguiendo a un débil 0.8%, y las medidas de inflación subyacente de diciembre se enfriaron a 2.1%, justo un poco por encima del objetivo del Banco. Este contexto económico debilita el atractivo del dólar canadiense, sugiriendo que los comerciantes de derivados de divisas podrían considerar comprar opciones de compra en USD/CAD, lo que sería rentable si el dólar canadiense continúa debilitándose frente a su contrapartida estadounidense.Enfoque Dependiente de Datos
Mirando hacia atrás en 2025, el Banco mantuvo consistentemente un enfoque dependiente de datos tras un ciclo de aumento en años anteriores, y esta permanencia en la política es una continuación de ese tema. Esta predictibilidad sugiere que la volatilidad implícita en los pares de divisas del dólar canadiense podría disminuir en las próximas semanas. Una estrategia potencial podría involucrar la venta de “strangles” (opciones de compra y venta) en USD/CAD, con el objetivo de recolectar una prima mientras el par de divisas opera dentro de un rango definido, suponiendo que no haya sorpresas económicas importantes. La guía futura del Banco no se espera que cambie de manera material, lo que resalta la gran importancia de los próximos informes de datos. Estaremos observando de cerca la próxima Encuesta de Fuerza de Trabajo y el informe de inflación CPI para cualquier indicio de que el panorama está cambiando. Cualquier desviación significativa de las expectativas en estos informes será el próximo catalizador importante para el movimiento en los derivados de tasas de interés y de divisas. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a negociar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
