Máximos Históricos en Plata y Oro
En el mercado en general, la Plata ha alcanzado máximos históricos por encima de $110 debido al aumento de la demanda en medio de incertidumbres macroeconómicas. Las proyecciones de crecimiento de la economía de EE.UU. han sido revisadas al alza, impactando varios mercados financieros. Los precios del Oro han superado los $5,000 por onza troy, convirtiéndose en un refugio en medio de tensiones geopolíticas. Bitcoin, Ethereum y Ripple han experimentado ligeras recuperaciones tras caídas recientes, mostrando potencial para una mayor consolidación. El precio de Cardano ronda los $0.34, enfrentando riesgos a la baja tras semanas de corrección. La disminución en el Interés Abierto sugiere un compromiso decreciente, lo que genera cautela entre los operadores.Impacto de la Intervención Coordinada
Las recientes discusiones entre EE.UU. y Japón sobre intervención coordinada han cambiado fundamentalmente la perspectiva para el yen. Ahora vemos al par USD/JPY retirarse de sus máximos de finales de 2025 cerca de 172, lo que señala claramente que el riesgo está ahora inclinado hacia una mayor fortaleza del yen. Los operadores de derivados deben considerar posicionamientos para una caída continua en USD/JPY, posiblemente mediante la compra de opciones put o estableciendo spreads bajistas. Este cambio es más creíble ahora porque EE.UU. tiene margen para aceptar un dólar más débil. Los últimos datos de inflación del PCE núcleo para diciembre de 2025 se situaron en 2.1%, dando luz verde a los responsables de políticas para centrarse en los desequilibrios globales en lugar de solo en la inflación local. Este contexto hace que la amenaza de un esfuerzo conjunto para devaluar el dólar sea mucho más seria de lo que ha sido en años. La volatilidad implícita en las opciones de yen ha aumentado, con el Índice de Volatilidad del Yen Japonés (JYVIX) alcanzando su punto más alto desde la tensión del mercado que experimentamos en 2023. Esto hace que comprar opciones sea muy costoso. Por lo tanto, debemos buscar estrategias que puedan compensar los altos costos de primas, como vender opciones call fuera del dinero contra posiciones largas. El popular carry trade de pedir prestado yen para comprar dólares ahora está bajo una amenaza seria, y el mercado está luchando por ajustarse. Hemos visto que el costo de las opciones put a 3 meses en USD/JPY ha aumentado más del 40% en la última semana, indicando que grandes fondos están pagando un alto precio para protegerse contra una caída adicional. Este reajuste podría ganar impulso y causar un movimiento mucho más pronunciado a la baja en las próximas semanas. No debemos subestimar la magnitud de este posible cambio de política, que se compara con el Acuerdo Plaza. Cuando observamos el precedente histórico de 1985, ese acuerdo llevó a una caída del 50% en el valor del dólar frente al yen en los dos años siguientes. Si bien la historia no se repite exactamente, proporciona una guía crucial sobre cuán significativo podría ser este reajuste para los mercados de divisas. El debilitamiento generalizado del dólar también está impulsando un aumento en los activos refugio, con el oro superando los $5,100 la onza. Esto confirma un mayor retiro de inversores del dólar en medio de una creciente incertidumbre macroeconómica. Utilizar derivados para ganar exposición al oro y la plata ofrece otra vía para operar este tema dominante en contra del dólar.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
