Aumento de Empleo y Reacciones del Mercado
Este aumento de empleo llevó a un aumento de 12 puntos básicos en la tasa swap de dos años del AUD, con los mercados anticipando un endurecimiento de 15 puntos básicos para febrero y 34 puntos básicos para junio. Sin embargo, esto puede ser prematuro, ya que los próximos datos del IPC podrían ser más bajos de lo que pronostica el Banco de la Reserva de Australia. Al ser cautelosos respecto a continuar las apuestas sobre el AUD/USD, el dólar australiano debería tener un buen desempeño frente a otras monedas. Mirando hacia enero de 2025, vimos una situación similar después de que un informe de empleo sorprendentemente fuerte redujera el desempleo al 4.1%. Los mercados ajustaron agresivamente las expectativas de aumentos de tasas del Banco de la Reserva de Australia, pero esas expectativas resultaron ser prematuras cuando los datos de inflación posteriores fueron más suaves de lo anticipado. Este historial sugiere que la reacción inicial del mercado a los datos de empleo a menudo puede adelantarse a las presiones de precios subyacentes en la economía. Avanzando a hoy, estamos viendo un patrón familiar con los últimos datos de la fuerza laboral que muestran que el desempleo ha caído al 3.8%, muy por debajo de las estimaciones generales. El rendimiento de los bonos gubernamentales australianos a dos años ha aumentado en respuesta, ya que el mercado ahora está ajustando la probabilidad de más del 70% de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de marzo del RBA. Sin embargo, con los precios del petróleo global suavizándose a finales de 2025, hay razones para creer que el próximo informe de inflación puede no justificar una postura tan agresiva.Oportunidad para Comerciantes de Derivados
Esta divergencia presenta una oportunidad potencial para comerciantes de derivados que creen que la inflación volverá a estar por debajo de las previsiones del RBA. Vender opciones de compra fuera del dinero en AUD/USD podría ser una forma de posicionarse para un posible retroceso si las cifras de inflación decepcionan a los más optimistas. La volatilidad implícita en el dólar australiano ha aumentado a aproximadamente 9.2% para opciones de un mes, haciendo que las estrategias de venta de opciones sean más atractivas ahora que en diciembre. Creemos que el dólar australiano podría mantenerse bien respaldado frente a otras monedas, especialmente aquellas con perspectivas más dovish de bancos centrales. Los recientes comentarios del Banco Central Europeo, por ejemplo, han insinuado posibles recortes de tasas más adelante este año, contrastando drásticamente con la postura agresiva del RBA. Esta divergencia de políticas favorece estrategias como comprar opciones de compra AUD/EUR, que estarían aisladas de cualquier fortaleza más amplia del dólar estadounidense.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
