Indicadores Económicos y Predicciones
Desde una perspectiva económica, el cambio de empleo ADP de EE. UU. reportó una cifra de 8K para la semana que terminó el 27 de diciembre. En Canadá, los datos recientes del Índice de Precios al Consumidor se alinean con las expectativas de tasas de interés estables. A pesar de esta estabilidad, el mercado aún anticipa dos posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. más adelante en el año. Ahora la atención está en el presidente Trump, quien discutirá las tensiones de Groenlandia en el Foro Económico Mundial. Mientras tanto, los datos de hoy mostraron que el Dólar Estadounidense está más fuerte frente al Yen Japonés. La debilidad general del dólar estadounidense que vimos desarrollarse a finales de 2025 se ha acelerado en el nuevo año. Tras el colapso de las conversaciones en Davos la semana pasada sobre la disputa de Groenlandia, los mercados se están preparando para una mayor escalada entre EE. UU. y la Unión Europea. En consecuencia, el USD/CAD ha caído por debajo de sus mínimos de diciembre y ahora está desafiando el nivel de 1.3750. Esta presión sobre el dólar está intensificando la divergencia de políticas entre la Reserva Federal y el Banco de Canadá. Después de que se publicara el informe débil de empleo en EE. UU. para diciembre que mostró un aumento de solo 50,000, los mercados de futuros ahora están evaluando un 75% de probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Fed para marzo. En contraste, las cifras de empleo estables de Canadá y los firmes datos de inflación del año pasado sugieren que el Banco de Canadá se mantendrá firme.Reacciones del Mercado y Estrategias
Ahora estamos viendo evidencia concreta de que el capital está saliendo de los Estados Unidos debido al riesgo geopolítico. Los últimos datos del Tesoro publicados la semana pasada mostraron una salida neta de $45 mil millones de bonos del gobierno de EE. UU. en noviembre, la mayor caída mensual desde las tensiones comerciales de 2019. Esto confirma que el movimiento del fondo de pensiones danés que vimos en diciembre no fue un evento aislado. Para los comerciantes, esto indica la necesidad de protegerse ante una caída del dólar estadounidense. La volatilidad implícita en las opciones del dólar canadiense ha aumentado a un máximo de seis meses, haciendo que las opciones de venta a largo plazo en USD/CAD sean una estrategia atractiva para posicionarse ante una nueva caída. Vender opciones de compra fuera del dinero también podría ser una forma prudente de obtener ingresos mientras se define el riesgo contra cualquier repunte inesperado del dólar. Todos los ojos están ahora en la fecha límite del 1 de febrero para los aranceles represivos anunciados por la UE sobre más de $50 mil millones de productos estadounidenses. La ambigua decisión de la Corte Suprema la semana pasada sobre la autoridad de aranceles del presidente solo ha añadido incertidumbre al mercado. Esperamos que la volatilidad se mantenga elevada a medida que se acerca esta fecha límite.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
