Los precios del oro mostraron un ligero aumento el martes, cotizando alrededor de $4,615, cerca de un récord de $4,630. Esto siguió a un informe mixto del índice de precios al consumidor (CPI) de EE.UU., que indicó que la inflación general estaba alineada con las expectativas, mientras que la inflación subyacente fue más baja, sugiriendo un mayor alivio monetario por parte de la Reserva Federal. La demanda de oro se mantiene fuerte en medio de incertidumbres económicas y políticas globales, con preocupaciones sobre la investigación al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, generando dudas sobre la independencia del banco central. Las tensiones en EE.UU. aumentaron cuando el presidente Trump propuso un arancel del 25% a los países que comercian con Irán, en medio del caos causado por protestas antigubernamentales.

Investigación sobre el testimonio de Powell en el Senado

Una investigación indaga sobre el testimonio de Powell en el Senado respecto al proyecto de renovación de $2.5 mil millones de la Reserva Federal. Los mercados se preparan para posibles cambios, ya que Trump considera reemplazar a Powell. Los mercados financieros predicen dos recortes de tasas de la Reserva Federal este año, tras datos positivos de empleo en EE.UU. Sin embargo, hay especulación de que las tasas de interés podrían mantenerse estables en la reunión de enero de la Reserva Federal. Los bancos de inversión pronostican que los precios del oro se mantendrán entre $4,500 y $5,000 por onza hasta 2026, en un contexto de posibles recortes de tasas de la Reserva Federal y preocupaciones geopolíticas. El análisis técnico revela condiciones de sobrecompra, con precios del oro respaldados por promedios móviles e indicadores de impulso. El oro a menudo actúa como un refugio contra la inflación y la devaluación de la moneda, siendo inversamente correlacionado con el dólar estadounidense y activos de riesgo. Los bancos centrales, especialmente de economías emergentes, aumentan significativamente sus reservas de oro para fortalecer la percepción económica.

Dinámicas y estrategias del mercado del oro

Dadas las dinámicas actuales del mercado, observamos que la tendencia principal en el oro es firmemente alcista, impulsada por expectativas de alivio de la Reserva Federal y una gran incertidumbre política. La investigación criminal sobre el presidente de la Reserva Federal Powell y la influencia del presidente Trump sobre su posible reemplazo están creando un ambiente donde la volatilidad implícita probablemente se mantenga elevada. Los operadores deberían considerar estrategias que se beneficien de esto, como comprar opciones de compra para capturar el aumento mientras definen el riesgo. La perspectiva fundamental a largo plazo para el oro está bien respaldada. Miramos atrás al récord de compras de bancos centrales que vimos en 2023 y 2024, con el Consejo Mundial del Oro reportando más de 1,000 toneladas compradas en cada uno de esos años, una tendencia que continúa absorbiendo la oferta. Esto, combinado con las preocupaciones persistentes sobre la deuda nacional de EE.UU., que ahora ha superado los $35 billones, proporciona una sólida demanda subyacente para el metal. Mientras la tendencia es fuerte, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está indicando condiciones de sobrecompra, sugiriendo que no debemos perseguir el mercado a estos niveles récord. Un enfoque prudente sería utilizar cualquier retroceso hacia el promedio móvil de 21 períodos alrededor de $4,535 como oportunidades de compra. Para los operadores de derivados, esto podría significar posicionarse en spreads de opciones de compra alcistas o comprar opciones de compra directamente en correcciones, anticipándose al próximo movimiento al alza. El calendario inmediato está lleno de eventos que crearán oportunidades de trading a corto plazo. La próxima opinión de la Corte Suprema sobre los aranceles y la audiencia sobre la destitución del Gobernador de la Reserva Federal, Cook, inyectarán más volatilidad en el mercado. Creemos que estos eventos, junto con las tensiones geopolíticas continuas con Irán, mantendrán la demanda de refugio seguro fuerte en las próximas semanas.

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