Especulaciones Sobre la Reemplazo del Presidente de la Reserva Federal, Powell
Los movimientos del mercado fueron opacados por especulaciones sobre el reemplazo del presidente de la Reserva Federal, Powell, lo que podría aumentar el enfoque en las decisiones futuras. Las tendencias de Polymarket sugieren un modesto aumento en las apuestas para que el jefe de CEA, Hassett, sea un posible nominado. La caída del USD se alinea con su patrón histórico, notablemente una caída del 5% a principios de 2018. Este entorno establece las bases para cambios coincidiendo con el anuncio del sucesor de Powell y posibles revelaciones sobre la inflación en EE. UU.Implicaciones del Desafío a la Independencia de la Reserva Federal
Con este desafío repentino a la independencia de la Reserva Federal, vemos una señal clara de prepararnos para una mayor volatilidad en todas las clases de activos. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) se disparó más del 8% esta mañana, rompiendo por encima del nivel 22 por primera vez desde los nervios del mercado que vimos en octubre pasado. Creemos que comprar opciones, como puts en el SPY o calls en el VIX, es una forma sensata de posicionarse ante la incertidumbre de las próximas semanas. La fuerte caída en el Índice del Dólar (DXY) por debajo del nivel clave de soporte 102.00 sugiere que un tema más amplio de “vender América” está regresando. Este movimiento recuerda mucho al patrón de principios de 2018, cuando presiones políticas similares hicieron que el DXY cayera casi un 5% entre enero y febrero. Estamos considerando puts en ETF que rastrean el dólar o tomando posiciones largas en refugios como el Franco Suizo a medida que aumenta la prima de riesgo político sobre el dólar. El aumento del oro más allá de $4,600 la onza es más que una búsqueda de seguridad; es una cobertura directa contra la inflación. El mercado ahora está considerando el riesgo de que una Reserva Federal políticamente comprometida permita que la economía “funcione a todo vapor”, lo que vimos reflejado en la tasa de inflación de referencia de TIPS a 5 años que subió al 2.8% durante la noche. Comprar opciones de compra en mineras de oro (GDX) o en el ETF principal de oro (GLD) parece una forma directa de negociar esta creciente expectativa. También estamos observando el mercado de bonos con atención, donde la curva de rendimientos se está empinando a medida que los traders exigen una mayor compensación por mantener deuda a largo plazo en medio de temores inflacionarios. Esto sugiere que las estrategias de derivados que apuestan a que los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo suban más rápido que los de corto plazo podrían ser rentables. Una operación clásica para este entorno es comprar puts en ETFs de bonos a largo plazo como TLT, anticipando que su valor caerá a medida que estos rendimientos a largo plazo sigan subiendo. Crea tu cuenta de VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
