Proyecciones de la Curva de Swaps
La curva de swaps indica una probabilidad del 70% de un aumento de 25 puntos base en la tasa a 2.50% en el próximo año. Vemos al dólar canadiense comenzando 2026 en una posición débil, empujando al par USD/CAD hacia el importante nivel de resistencia de 1.3900. Esto ocurre justo antes de los resultados de la crucial encuesta de fuerza laboral de diciembre de 2025. La atención del mercado está centrada en si este informe confirmará una economía en enfriamiento o sorprenderá al alza. El consenso espera una leve pérdida de empleo de 2,500, lo que contrasta con la fuerte contratación que vimos en el último trimestre de 2025. Dado que los datos de empleo canadiense históricamente sorprenden las previsiones, al igual que el notable aumento en el informe de noviembre de 2025 que sumó 53,600 empleos contra expectativas de solo 15,000, debemos estar preparados para la volatilidad. Una desviación significativa de la previsión hoy podría desencadenar fácilmente un movimiento brusco de más de 100 pips en cualquier dirección.Oportunidad para los Operadores
Para los operadores, esto crea una oportunidad para posicionarse ante una subida en la volatilidad a corto plazo alrededor de la publicación de datos. Comprar straddles o strangles a dinero con vencimientos en la próxima semana podría ser una forma de beneficiarse de un gran movimiento de precios, independientemente de la dirección. La volatilidad implícita probablemente aumentará antes del anuncio, por lo que entrar en esta posición temprano es clave. Mirando más allá de los datos de hoy, la perspectiva general está moldeada por la postura del Banco de Canadá. Con el mercado de swaps considerando una probabilidad del 70% de un aumento de tasas a 2.50% este año, el banco central parece estar inclinado hacia medidas más estrictas. Esto se apoya en el hecho de que la inflación subyacente durante el último trimestre de 2025 se mantuvo resistente, promediando 3.2% y manteniendo presión sobre el Banco para actuar. Esta perspectiva de un Banco de Canadá más estricto debería proporcionar un soporte para el dólar canadiense en las próximas semanas. Cualquier debilidad económica significativa tendría que materializarse para cambiar esta visión, pero por ahora, limita cuánto puede subir USD/CAD. En consecuencia, vemos el área de 1.3900 a 1.4000 como una zona de resistencia formidable, que ha frenado aumentos múltiples veces en los últimos dos años. Por lo tanto, una estrategia viable para las próximas semanas podría involucrar vender opciones de compra con precios de ejercicio en o por encima de 1.3950. Esto expresa la visión de que, aunque las noticias a corto plazo podrían causar picos, la política subyacente del Banco de Canadá evitará una ruptura sostenida a nuevos máximos. Este enfoque recauda prima mientras define el riesgo en torno a un nivel técnico y fundamental claro.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
