Resumen del Mercado
El Índice del Dólar mostró fluctuaciones en torno a los 98.00, afectado por datos mixtos del informe ADP de EE. UU. y el PMI de Servicios de ISM. El jueves se publicará el número de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, recortes de empleo de Challenger, resultados de la Balanza Comercial y el índice de Costo Laboral Unitario. EUR/USD experimentó un ligero aumento pero se mantuvo por debajo de 1.1700. Se espera un seguimiento cercano a los Pedidos de Fábrica de Alemania, los Precios de Productores de la eurozona, la Tasa de Desempleo, las Expectativas de Inflación del Consumidor del BCE y el discurso de VP De Guindos. GBP/USD cayó tras alcanzar máximos de varias semanas, con datos que incluyen el índice de Precios de Viviendas de Halifax y la encuesta del Panel de Tomadores de Decisiones del BoE. USD/JPY mostró un movimiento mínimo en torno a 156.70, con atención en el Promedio de Ingresos en Efectivo y la Confianza del Consumidor en Japón. AUD/USD bajó a la zona de 0.6720 a pesar de no haber una tendencia clara en el Dólar estadounidense. La Balanza Comercial de Australia será un dato clave. Los precios del WTI y del oro disminuyeron, con el petróleo cayendo por debajo de $56.00 por barril y el oro revisitando los $4,420 por onza troy. La plata también vio una caída, acercándose a $76.00 por onza.Consideraciones de Inversión
Con el Dólar estadounidense sin dirección clara, vemos una oportunidad en la volatilidad misma. El mercado está sopesando señales contradictorias, como el informe de Nóminas No Agrícolas de diciembre de 2025, que fue más fuerte de lo esperado con 210,000, frente a una lectura de inflación subyacente de PCE del 2.8%. Para los traders, esta indecisión antes de decisiones clave de la Fed sugiere que comprar straddles en pares USD mayores podría ser una forma prudente de capturar un despegue, independientemente de la dirección. La incapacidad del Euro para superar firmemente 1.1700 apunta a la debilidad subyacente en la economía del bloque. La inflación general de la eurozona para diciembre de 2025 fue del 3.1%, pero el PMI de manufactura de Alemania ha permanecido en territorio de contracción durante los últimos ocho meses. Esto sugiere que el BCE se encuentra en una posición difícil, por lo que deberíamos considerar vender opciones de compra con precios de ejercicio por encima de ese nivel de resistencia de 1.1700 para beneficiarnos de un comercio en rango continuado. Para la Libra Esterlina, el reciente rechazo de los máximos de varias semanas parece significativo, especialmente considerando el contexto nacional. Observamos que los precios de las viviendas en el Reino Unido cayeron un promedio del 4.7% a lo largo de 2025, que fue la caída anual más severa desde la crisis financiera de 2008. Dada esta presión sobre el consumidor y la economía, comprar opciones de venta en GBP/USD ofrece una protección contra un signo más dovish de la política del Banco de Inglaterra en las próximas semanas. El par USD/JPY permaneciendo elevado cerca de 156.70 es el resultado directo de la amplia diferencia de tasas de interés entre EE. UU. y Japón. La diferencia entre el Tesoro estadounidense a 10 años y el Bono del Gobierno japonés a 10 años sigue manteniéndose por encima de 350 puntos básicos, lo que alimentó la escalada del par durante todo 2025. A estos niveles, el riesgo de intervención oficial es alto, lo que hace que las opciones de venta fuera de dinero en USD/JPY sean una forma barata de posicionarse para un descenso repentino y agudo. En materias primas, la reciente caída del petróleo crudo WTI por debajo de $56 por barril parece estar impulsada por preocupaciones de demanda. Los datos de la EIA la semana pasada mostraron un sorprendente aumento en los inventarios de 3 millones de barriles, insinuando que las altas tasas de interés están finalmente desacelerando la actividad económica. Los traders que esperan que los precios se mantengan limitados podrían considerar vender opciones de compra cubiertas sobre ETFs relacionados con el petróleo. La fuerte caída del oro al nivel de $4,420 es una reacción clásica ante tasas de interés reales persistentemente altas. Después de que la Reserva Federal mantuvo su tasa de política por encima del 5% durante todo 2025, el rendimiento real en valores protegidos contra la inflación a 10 años es del 2.1%, haciendo que el oro, que no genera interés, sea menos atractivo. El impulso claramente ha cambiado, por lo que podríamos usar spreads de venta para posicionarnos para un movimiento adicional y más medido a la baja.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
