Aumento de Desafíos en el Comercio
Hemos estado monitoreando la fuerte disminución en las exportaciones de Indonesia, con la cifra de noviembre de 2025 de -6.6% confirmando una aceleración preocupante desde las cifras de octubre. Esta tendencia indica que la desaceleración de la demanda global está afectando más a la economía de lo que proyectamos inicialmente. Esta situación ejerce una presión significativa sobre el balance comercial del país y las perspectivas de crecimiento general al entrar en el nuevo año. Estos datos refuerzan una perspectiva pesimista para el Rupiah indonesio (IDR). El reciente debilitamiento del IDR por debajo del nivel de 15,950 por USD, una barrera psicológica clave que se probó por última vez en el tercer trimestre de 2025, sugiere la posibilidad de una mayor depreciación. Vemos valor en considerar derivados que se beneficien de esto, como la compra de opciones de venta del IDR o establecer posiciones largas en futuros USD/IDR. La desaceleración también es consistente con datos externos recientes, incluido el PMI manufacturero de China de diciembre de 2025 que cayó a 49.7, indicando una contracción en la actividad en un mercado clave de exportación. Junto con precios más bajos para productos básicos como el aceite de palma, que históricamente representan más del 15% de las exportaciones de Indonesia, la situación para los ingresos impulsados por exportaciones se mantiene débil. Esto sugiere que el bajo rendimiento de las acciones relacionadas con productos básicos probablemente continuará.Implicaciones del Mercado y Estrategias
Para los mercados de acciones, debemos anticipar informes de ganancias decepcionantes del cuarto trimestre de 2025 de las principales empresas orientadas a la exportación, que se publicarán en las próximas semanas. Por lo tanto, el índice IDX Composite es vulnerable a una corrección. Creemos que los traders deberían considerar la venta corta de futuros IDX o la compra de opciones de venta protectoras en ETFs del mercado en general para protegerse contra esta debilidad esperada. Este enfriamiento económico, junto con los datos de inflación de diciembre de 2025 que se suavizaron al 2.8%, da al Banco de Indonesia una justificación clara para considerar una política monetaria más laxa. Es probable que el mercado comience a anticipar una reducción de tasas en el primer trimestre de 2026 para estimular la economía. Esto convierte en una estrategia cada vez más atractiva las posiciones largas en futuros de bonos del gobierno indonesio para capitalizar la caída de los rendimientos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
