USD/CAD se negocia cerca de 1.3710 debido a la reducción de la fortaleza del dólar estadounidense, influenciada por las esperadas reducciones de tasas de la Reserva Federal en 2026. Con el presidente de EE. UU. planeando una posible nueva nominación para el presidente de la Fed, la política monetaria podría inclinarse hacia tasas de interés más bajas.
Las actas recientes del Comité Federal de Mercado Abierto revelan una posible pausa en las reducciones de tasas si las tendencias de inflación bajan, aunque algunos funcionarios sugieren mantener las tasas actuales. Mientras tanto, el Banco de Canadá indica que mantendrá las tasas, a pesar de una caída del 0.3% en el PIB real en octubre.
El dólar canadiense gana terreno con el aumento de los precios del petróleo, ya que este es fundamental para Canadá, el principal proveedor de crudo de EE. UU. Las tensiones geopolíticas, particularmente alrededor de Ucrania y Rusia, pueden aumentar aún más los precios del petróleo.
Las sanciones de EE. UU. a comerciantes de petróleo vinculados al gobierno de Venezuela y las próximas reuniones de OPEC+ también afectan los movimientos de los precios del petróleo. Los crudos West Texas Intermediate se mantienen estables alrededor de $57.60.
Los factores que impulsan el dólar canadiense incluyen tasas de interés, salud económica, precios del petróleo y la balanza comercial. El Banco de Canadá influye en el CAD a través de las tasas de interés y políticas de condiciones crediticias.
La inflación a menudo conduce a tasas más altas, lo que fortalece el CAD, mientras que datos económicos como el PIB y cifras de empleo afectan su valor. Akhtar Faruqui, un analista de divisas, proporciona información sobre estos temas dinámicos del mercado.
Con la posición actual del mercado, es probable que la tendencia descendente de USD/CAD continúe en las próximas semanas. El principal impulsor es la discrepancia entre una Reserva Federal dovish y un Banco de Canadá más neutral. Con el mercado de futuros de fondos de la Fed ahora estimando más del 70% de probabilidad de una reducción de tasas para marzo, el camino de menor resistencia para el dólar estadounidense parece ser hacia abajo.
Regresando a 2025, las tres reducciones de tasas de la Fed fueron una clara respuesta a una economía en enfriamiento, una tendencia confirmada por el último informe de empleo de diciembre que mostró que las nóminas no agrícolas crecieron solo en 95,000. La nominación esperada de un nuevo presidente más dovish de la Fed en mayo solo refuerza la convicción de que vendrán tasas más bajas. Esto contrasta con el Banco de Canadá, que se mantiene firme ya que los datos recientes de inflación de diciembre mostraron que el IPC se mantuvo en 2.4%, dándoles pocas razones para suavizar la política.
La fortaleza en el petróleo crudo proporciona otro impulso significativo para el dólar canadiense. West Texas Intermediate cerca de $57.60 se ve respaldado por los riesgos geopolíticos en curso y el último informe de la EIA que mostró un descenso inesperado en las reservas de crudo de EE. UU., indicando un suministro más ajustado. Anticipamos que la próxima reunión de OPEC+ el domingo afirmará los niveles de producción actuales, lo que debería mantener un piso bajo los precios del petróleo.
Para los comerciantes de derivados, esta perspectiva sugiere que comprar opciones de venta sobre USD/CAD es una estrategia prudente para posicionarse para una mayor caída. Consideraríamos vencimientos en febrero o marzo con precios de ejercicio alrededor del nivel de 1.3600 para aprovechar el movimiento esperado. Este enfoque define el riesgo mientras ofrece un considerable upside si el par rompe su soporte reciente.
Alternativamente, para aquellos con mayor convicción, establecer posiciones cortas en contratos de futuros de USD/CAD es un enfoque más directo. Los niveles técnicos clave sugieren que una ruptura de 1.3700 podría abrir la puerta a una prueba de la zona de soporte de 1.3550 que vimos en el tercer trimestre de 2025. Una orden de stop-loss colocada justo por encima de los máximos recientes cerca de 1.3780 sería una manera sensata de gestionar el riesgo en este comercio.
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