El Índice Redbook de Estados Unidos registró un aumento interanual del 7.2% el 19 de diciembre. Esto marca un incremento respecto al dato anterior del 6.2%.
El Índice Redbook mide el crecimiento de las ventas minoristas en todo el país. Se utiliza comúnmente como indicador de las tendencias del gasto de los consumidores.
Este crecimiento en el índice sugiere un aumento en la actividad minorista durante el período. Los minoristas pueden utilizar estos datos para evaluar su rendimiento en ventas y ajustar su inventario en consecuencia.
El reciente salto en el Índice Redbook al 7.2% indica que las compras navideñas son mucho más fuertes de lo que inicialmente se esperaba. Esto sugiere una buena salud del consumidor, lo que podría llevar a ganancias del cuarto trimestre mejores de lo esperado para los grandes minoristas. Deberíamos considerar opciones de compra a corto en los fondos cotizados en bolsa (ETFs) del sector minorista, como el XRT, para aprovechar este posible aumento en enero.
Sin embargo, este fuerte gasto podría alimentar la inflación, una preocupación persistente durante 2025. El último informe del Índice de Precios al Consumidor para noviembre de 2025 mostró que la inflación se mantenía obstinadamente en un 3.1%, muy por encima del objetivo de la Reserva Federal. Estos nuevos datos de gasto podrían obligar a la Fed a posponer los recortes de tasas de interés previstos para 2026, aumentando el atractivo de las opciones sobre futuros de tasas de interés para comerciar la volatilidad resultante.
Este nivel de confianza del consumidor a menudo se extiende más allá de los simples bienes minoristas. También deberíamos considerar posiciones optimistas en el sector de consumo discrecional, que incluye acciones de viajes y restaurantes. Históricamente, datos de ventas navideñas fuertes, como los que vimos a finales de 2023, a menudo preceden un rally más amplio en el mercado, lo que sugiere que las opciones de compra en el XLY podrían ser rentables.
Dada estas señales contradictorias, la incertidumbre del mercado podría aumentar en las próximas semanas. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) se encuentra actualmente cerca de un mínimo de 14, lo que lo hace relativamente barato para comprar protección contra una posible caída del mercado. Podemos usar opciones de compra del VIX como cobertura en caso de que el mercado interprete estos sólidos datos del consumidor como algo negativo para la política futura de tasas de interés.
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