Perspectiva de la Fed y Sentimiento del Mercado
El sentimiento cauteloso en torno a la perspectiva de la Reserva Federal (Fed) podría influir para que el USD recupere fuerza. Según la herramienta CME FedWatch, hay un 79.0% de probabilidad de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en la reunión de enero de la Fed, un aumento respecto al 75.6% registrado hace una semana. El sentimiento del consumidor fue revisado a la baja en diciembre por la Universidad de Michigan, con el índice cayendo a 52.9 desde 53.3. Además, el Índice de Expectativas del Consumidor bajó a 54.6 desde 55.0, mientras que las expectativas de inflación a un año aumentaron a 4.2%. Los actores económicos están atentos a comentarios de la administración de EE. UU. sobre el futuro liderazgo en la Reserva Federal. Al mismo tiempo, hay interés en si las tasas de interés se mantendrán bajas dadas las nominaciones pendientes. Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, sugirió un enfoque gradual hacia los ajustes de tasas de política. Dado que el Índice del Dólar de EE. UU. está actualmente alrededor de 98.60, vemos esto como un punto crítico después de los recortes de 75 puntos básicos de tasas que se dieron a principios de 2025. Este nivel está significativamente por debajo de los máximos por encima de 104 que vimos en 2023, mostrando el impacto del cambio de política de la Reserva Federal. El mercado ahora está en una pausa, a la espera de los próximos datos del PIB del tercer trimestre para determinar el siguiente movimiento importante del dólar.Volatilidad Económica y Estrategia de Trading
La situación de la Fed es compleja, creando un entorno propenso a operaciones con derivados. Ya hemos visto que la tasa de fondos federales ha bajado al rango de 4.50%-4.75%, sin embargo, los datos recientes muestran que la inflación subyacente se mantiene persistente en un 3.9% interanual. Esta persistencia de la inflación, combinada con un debilitamiento del sentimiento del consumidor, pone a la Fed en una posición difícil y sugiere que la volatilidad del mercado probablemente aumente. Para las próximas semanas, creemos que posicionarse para oscilaciones de precios aumentadas es la estrategia más prudente. La divergencia entre una pausa agresiva y una debilidad económica subyacente es una receta clásica para la volatilidad. Los operadores deberían considerar comprar straddles o strangles en pares de divisas importantes como el EUR/USD, lo que podría resultar en ganancias de un movimiento brusco en cualquier dirección tras el anuncio del PIB del martes. El récord del precio del oro de casi $4,400 por onza señala una significativa fuga de monedas fiduciarias y una profunda ansiedad geopolítica. Este trasfondo apoya una perspectiva bajista a largo plazo sobre el dólar, incluso si experimentamos un rebote a corto plazo. Podemos aprovechar esto comprando opciones de venta fuera del dinero en futuros del índice del dólar, proporcionando una manera de bajo costo para apostar por una debilidad adicional hasta principios de 2026. Con la herramienta CME FedWatch indicando una alta probabilidad de que la Fed mantenga las tasas estables en enero, el mercado ya ha tenido en cuenta una pausa. Esto significa que una lectura de PIB sorprendentemente débil podría causar un movimiento a la baja desproporcionadamente grande en el dólar, ya que los operadores se verían obligados a reevaluar el rumbo de la política monetaria. Debemos estar preparados para tal escenario, ya que podría ofrecer la mejor oportunidad de trading antes de fin de año.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
