La semana que viene parece tranquila en el calendario, pero activa en los gráficos. A medida que la liquidez disminuye hacia fin de año, incluso sorpresas modestas en los datos podrían hacer que el USD, el oro y las criptomonedas se muevan fuera de sus rangos actuales.
El Banco de Japón elevó su tasa de interés a 0.75% el 19 de diciembre, marcando el nivel más alto en tres décadas y confirmando una salida lenta de la política ultralaxa.
Los mercados temían una rápida reversión del “carry trade” del yen, pero la reacción inicial se mantuvo ordenada.
Los futuros de acciones de EE.UU. se estabilizaron y el Bitcoin subió tras la decisión, señalando que el aumento ya estaba anticipado. El gobernador Ueda reforzó esta calma al enfatizar que la política sigue por debajo de la tasa neutral estimada.
Los rendimientos reales en Japón se mantienen negativos, lo que mantiene las condiciones financieras accesibles.
Para los comerciantes, esto es importante porque el yen todavía carece del atractivo de rendimiento necesario para forzar la desinversión en activos globales. El “carry trade” podría deshacerse en meses en lugar de días.
Señales de Crecimiento en EE.UU. Tomando el Centro de Atención
La atención ahora se centra en el PIB preliminar de EE.UU. para el tercer trimestre, pronosticado en 3.2% frente al 3.8% anterior. Un dato más bajo reforzaría las expectativas de que el crecimiento de EE.UU. alcanzó su punto máximo antes en el año.
El índice del dólar se recuperó de la zona 97.40 la semana pasada, pero el impulso al alza parece frágil. Si el PIB confirma un crecimiento más lento, la fortaleza del USD podría desvanecerse nuevamente, apoyando a las materias primas y activos de riesgo hasta fin de año.
Las condiciones de liquidez también se están reduciendo rápidamente esta semana, lo que a menudo exagera los movimientos técnicos alrededor de niveles clave.
Activos de Riesgo Mantienen su Calma
Las acciones y las criptomonedas siguen procesando la idea de que el endurecimiento global ahora es más predecible. La ausencia de cambios sorpresivos en la política ha mantenido intacto el apetito por el riesgo, aunque el seguimiento depende de si los datos de crecimiento empeoran aún más.
El Bitcoin se mantiene dentro de su rango, reflejando equilibrio en lugar de convicción. El oro sigue atrayendo compras en caídas a medida que las expectativas de rendimiento real permanecen limitadas.
Símbolos Clave a Observar
USDX | USDJPY | XAUUSD | BTCUSD | SP500
Eventos Próximos
| Fecha | Moneda | Evento | Pronóstico | Anterior | Comentarios del Analista |
| 23 de dic | USD | PIB preliminar t/t | 3.20% | 3.80% | Un crecimiento más débil podría limitar el alza del USD |
Movimientos Clave de la Semana
Índice del Dólar de EE.UU. (USDX)
- El USDX se recuperó de la zona 97.40 monitorizada la semana pasada.
- La resistencia se sitúa cerca de 98.55, con potencial hacia 99.10 si el impulso se mantiene.
- Un PIB débil podría revertir las ganancias y regresar al rango.
USDJPY
- El USDJPY subió tras la decisión del BOJ.
- El precio podría probar por encima de 157.88 antes de enfrentar presión de venta.
- No lograr mantener el nivel por encima de los últimos máximos podría señalar una consolidación en lugar de una tendencia.
Precio del Oro (XAUUSD)
- El oro rebotó desde la zona 4290, pero carece de una fuerte continuación.
- Las correcciones hacia 4290 o 4215 pueden atraer compradores en caídas.
- La dirección depende de los datos de EE.UU. y la reacción del USD.
Bitcoin (BTCUSD)
- El Bitcoin se mantiene en un rango cercano a 89,250.
- Un cierre por debajo de 83,814 abre la posibilidad de caer hacia 75,850.
- Una ruptura al alza concentra la atención en la resistencia de 91,780.
S&P 500 (SP500)
- El índice rebotó fuertemente desde los mínimos recientes.
- Los niveles al alza a monitorear están cerca de 6,870 y 6,905.
- La liquidez de las festividades puede exagerar los movimientos intradía.
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