El Primer Ministro israelí Benjamin Netanyahu expresó preocupaciones sobre la producción intensificada de misiles balísticos por parte de Irán tras daños previos de ataques israelíes. Según fuentes informadas, se están realizando planes para informar al entonces presidente de EE. UU., Donald Trump, sobre posibles acciones contra Irán.
En el momento de la información, el crudo West Texas Intermediate subió un 0.54%, cotizando a 56.84 dólares por barril. El precio del oro aumentó un 0.59%, alcanzando 4,365 dólares.
En los mercados financieros, los términos “riesgo alto” y “riesgo bajo” indican la disposición a asumir riesgos. En un mercado “riesgo alto”, hay más optimismo, lo que lleva a un aumento en las compras de activos arriesgados. Por el contrario, los mercados “riesgo bajo” generan cautela, favoreciendo activos menos arriesgados.
Las condiciones “riesgo alto” suelen resultar en mercados bursátiles en alza y en un aumento de los precios de las materias primas, aparte del oro, y fortalecen las monedas de los países exportadores de materias primas. Durante períodos “riesgo bajo”, hay un aumento en los bonos, particularmente los gubernamentales, mayor atractivo por el oro y un fortalecimiento de las monedas refugio como el yen, el franco y el dólar.
Las monedas que ganan fuerza en escenarios “riesgo alto” incluyen los dólares australiano, canadiense y neozelandés, junto con monedas como el rublo y el rand. En períodos “riesgo bajo”, el dólar estadounidense, el yen japonés y el franco suizo generalmente se aprecian debido a su seguridad percibida.
La creciente tensión entre Israel e Irán es una gran señal de advertencia para los mercados al acercarnos al nuevo año. Estamos viendo un clásico escenario “riesgo bajo”, ya que la incertidumbre geopolítica en el Medio Oriente está aumentando nuevamente. Esta situación exige que nos preparemos para una mayor volatilidad en el mercado en las próximas semanas.
Deberíamos considerar posiciones largas en derivados del petróleo, como futuros o opciones de compra sobre crudo WTI y Brent. Recordamos cómo los precios del crudo Brent se dispararon más allá de 90 dólares por barril en abril de 2024 durante escaladas similares. Con el WTI actualmente cerca de 88 dólares, cualquier interrupción en el transporte en el estrecho de Ormuz podría fácilmente empujar los precios a tres dígitos.
Un aumento en el miedo del mercado es casi seguro, haciendo que las posiciones largas en el índice VIX sean una buena cobertura. Históricamente, el VIX, que actualmente está alrededor de 14, subió más del 35% en solo unos días durante los intercambios directos israelíes-eiraníes del año pasado. Comprar opciones de compra de VIX o futuros de VIX podría ofrecer una protección significativa si los mercados de acciones comienzan a caer.
La información apunta hacia un vuelo hacia la seguridad, lo que beneficia directamente a los activos tradicionales considerados seguros. Deberíamos considerar comprar futuros de oro, ya que observamos un incremento del 8% en el oro a nuevos máximos durante las tensiones a principios de 2024. En los mercados de divisas, esto significa adoptar una posición larga en el dólar estadounidense y el yen japonés contra monedas vinculadas a las materias primas, como el dólar australiano.
Por otro lado, deberíamos anticipar debilidad en los futuros de índices bursátiles. Un entorno “riesgo bajo” probablemente presionará mercados como el S&P 500, que ha visto un aumento relativamente estable desde que el miedo a la inflación de 2023 finalmente disminuyó. Podría ser prudente comprar opciones de venta en índices importantes o reducir la exposición general a acciones.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
