Las expectativas de inflación del consumidor en Estados Unidos a 1 año aumentaron al 4.2% en diciembre, superando ligeramente la previsión del 4.1%. En noticias relacionadas, el análisis del precio de la plata muestra que XAG/USD alcanzó nuevos máximos cerca de $67.50, y el oro subió a $4,350 en medio de flujos hacia activos seguros, a pesar de un dólar estadounidense fuerte.
Por otro lado, USD/JPY alcanzó un máximo de un mes, ya que el yen cayó tras un aumento de tasas del Banco de Japón, mientras que GBP/USD se estabilizó por debajo de 1.3400 mientras los operadores reconsideraban los cambios en la política del Banco de Inglaterra. El oro se mantuvo por debajo de $4,350, preparado para pequeñas ganancias semanales mientras los mercados se preparaban para la temporada navideña.
En el mundo de las criptomonedas, Bitcoin subió ligeramente, comerciando por encima de $88,000, lo que provocó un repunte en altcoins como Ethereum y XRP después de una semana volátil. XRP también notó una ruptura a corto plazo por encima de $2.00, impulsada por los mayores flujos de fondos de ETF desde principios de diciembre.
A medida que avanzamos, las discusiones giran en torno a cómo una inflación suave prolongada podría influir en la política de la Reserva Federal, con datos de noviembre sugiriendo una disminución de la presión sobre los precios. El debate en el mercado evalúa el impacto de los datos de inflación en las expectativas futuras, analizando posibles cambios en la dinámica de la política.
Con las expectativas de inflación a un año altas en 4.2%, vemos que el mercado está retrasando su cronograma para los recortes de tasas de la Reserva Federal. Los futuros de fondos de la Reserva Federal ahora están valorando menos de dos recortes para todo 2026, un giro abrupto de la perspectiva más cautelosa que vimos hace solo unos meses en otoño de 2025. Esto sugiere que deberíamos considerar operaciones que se beneficien de un entorno de tasas de interés “más altas por más tiempo”.
Esta divergencia de políticas entre los bancos centrales crea claras oportunidades en los mercados de divisas. Con el Banco de Inglaterra recientemente reduciendo tasas, la diferencia de tasas de interés favorece fuertemente al dólar estadounidense sobre la libra esterlina. Deberíamos estar considerando estrategias de opciones que obtengan ganancias de la continua fortaleza del USD frente a la libra, apuntando a cotizaciones bajas en 1.30 para GBP/USD.
A pesar del dólar fuerte, el oro que se mantiene cerca de $4,350 muestra que los temores de inflación persistentes no están desapareciendo. Con la plata también alcanzando nuevos máximos históricos, vemos una demanda continua por activos tangibles como cobertura. Dado estos precios elevados, deberíamos usar estrategias de opciones en ETFs de metales preciosos para capturar un mayor potencial al alza mientras limitamos nuestro riesgo a la baja.
A medida que nos acercamos a las últimas semanas del año, el comercio de vacaciones puede llevar a una liquidez baja y a movimientos de precios más bruscos. El índice VIX ha estado aumentando desde sus mínimos y actualmente se encuentra justo por encima de 17, lo que indica que los operadores están comprando protección contra la posible volatilidad a principios de 2026. Deberíamos considerar comprar opciones baratas y fuera del dinero en índices importantes para proteger nuestras carteras contra posibles choques inesperados en el mercado.
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