Los mercados de criptomonedas muestran recuperación
En el panorama financiero, los posibles cambios de política de la Reserva Federal están siendo analizados, mientras los mercados reaccionan de manera sensible a los datos de inflación. El informe de inflación de noviembre trajo algo de alivio, mostrando menores presiones de precios.
En otros lugares, el euro y la libra experimentaron diversos grados de retrocesos y recuperaciones influenciados por las acciones recientes del Banco Central Europeo y del Banco de Inglaterra. Específicamente, el GBP/USD se mantiene estable por debajo de 1.3400 mientras los mercados consideran las nuevas decisiones de tasas del Banco de Inglaterra.
La caída inesperada en las ventas minoristas de Canadá es un indicador significativo de la desaceleración de la demanda del consumidor. Esto se basa en datos recientes que muestran que el crecimiento del PIB de Canadá en el tercer trimestre se enfrió a un 0.5% anualizado, lo que sugiere que el Banco de Canadá podría necesitar adoptar una postura más dovish a principios de 2026. Deberíamos considerar posicionarnos para un dólar canadiense más débil frente al dólar estadounidense, ya que las expectativas de tasas de interés comienzan a divergir.
Incertidumbre en torno a la Reserva Federal
La incertidumbre sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal está creando oportunidades en los mercados de volatilidad. La lectura de inflación más suave de EE. UU. en noviembre del 3.1% ha alimentado el debate sobre si la Reserva Federal pausará su ciclo de endurecimiento, manteniendo instrumentos como el índice VIX elevado. Los operadores deberían considerar estrategias como las opciones straddles en índices principales para beneficiarse de las fluctuaciones de precios que probablemente seguirán al próximo conjunto de datos de empleo e inflación.
La decisión del Banco de Inglaterra de reducir las tasas de interés ejerce una clara presión a la baja sobre la libra. Históricamente, como vimos después de las reducciones de tasas en 2016, un cambio de política dovish del BoE puede llevar a un período sostenido de debilidad de la libra esterlina. Vemos valor en posiciones que se beneficien de un tipo de cambio más bajo de GBP/USD, con un objetivo potencial de moverse por debajo del nivel de 1.3300 en las próximas semanas.
El oro se mantiene fuerte cerca de $4,350, actuando como un refugio en medio de los cambios en la política de los bancos centrales y señales económicas mixtas. Esta resiliencia está respaldada por compras récord de bancos centrales en 2025, que han superado las 1,100 toneladas en lo que va del año según el Consejo Mundial del Oro. Dada esta fuerte demanda subyacente, creemos que las opciones de compra en empresas mineras de oro o los futuros podrían tener un buen rendimiento si los riesgos geopolíticos o económicos aumentan.
A medida que nos acercamos a la temporada navideña, debemos ser conscientes de que la liquidez del mercado disminuirá significativamente. Este volumen comercial reducido significa que incluso órdenes de tamaño moderado pueden causar movimientos de precios exagerados, aumentando el riesgo a corto plazo. Es un buen momento para cubrir las exposiciones existentes en acciones y divisas con opciones de venta a corto plazo para protegerse contra cualquier volatilidad repentina impulsada por las vacaciones.
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