Impactos de las Tasas de Interés en los Pares de Divisas
El EUR/JPY ganó valor a medida que el Banco de Japón aumentó las tasas de interés al 0.75%. El GBP/JPY también subió más allá de los 208.00 tras el aumento de 25 puntos básicos de la tasa del Banco de Japón. El mercado observó una disminución en el precio del WTI, luchando por mantenerse por encima de los 56.00 dólares. Esto ocurrió en medio de sugerencias sobre un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania. El dólar australiano mantuvo su posición, respaldado por una perspectiva política agresiva del Banco de Reserva de Australia. Mientras tanto, la criptomoneda Ripple se sostuvo en 1.82 dólares, aunque la baja demanda minorista representó un problema. Los mayores perdedores en el mercado de criptomonedas incluyeron Pump.fun, Pudgy Penguins y Hyperliquid. Todos mostraron pérdidas de dígitos dobles en medio de una sorpresiva caída en el Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. de noviembre al 2.7%.Indicadores Económicos y Estrategias de Inversión
La fuerte reversión en los flujos de capital de EE. UU. para octubre de 2025, de una entrada de 190.1 mil millones de dólares a una salida de 37.3 mil millones de dólares, es una señal de advertencia significativa. Esto indica que los inversores extranjeros están vendiendo activos estadounidenses, una tendencia que, si continúa en noviembre y diciembre, podría ejercer una presión seria sobre el dólar. Creemos que los operadores de derivados deberían considerar posiciones que se beneficien de la debilidad del dólar, como comprar opciones de venta en el índice del dólar o llamadas en pares de divisas como EUR/USD. Con la inflación en EE. UU. disminuyendo al 2.7% en noviembre, por debajo de las expectativas del mercado, el caso para recortes de tasas por parte de la Reserva Federal a principios de 2026 se está volviendo más sólido. Históricamente, los mercados se mueven mucho antes de las decisiones reales de la Reserva Federal, un patrón que vimos repetidamente a finales de 2023 y principios de 2024. Por lo tanto, posicionarse en futuros de tasas de interés que apuesten por una menor tasa de fondos federales para el segundo trimestre de 2026 podría ser una estrategia prudente. El aumento de tasas del Banco de Japón parece haber sido completamente anticipado, lo que llevó a la reacción de “comprar el rumor, vender el hecho” que ahora estamos viendo en la debilidad del yen. Este resultado predecible hace que las operaciones de carry financiadas en yenes sean atractivas nuevamente, donde uno toma prestado en una moneda de bajo interés para invertir en una que brinde un mayor rendimiento. Vender futuros de yen o comprar opciones de compra en pares como GBP/JPY, que ya se está comerciando fuertemente, parece ser el movimiento lógico para las próximas semanas. La caída del oro por debajo de 4,350 dólares es contraintuitiva dado el dato de inflación a la baja, pero señala una fuerte toma de beneficios y liquidaciones por parte de los comerciantes a corto plazo. Esto puede presentar una oportunidad de compra para quienes tengan una perspectiva un poco más larga, ya que el entorno fundamental de recortes de tasas pendientes sigue siendo favorable para activos que no generan rendimiento. Consideramos esto como una dislocación temporal, haciendo que las opciones de compra a largo plazo sobre el oro sean un juego interesante en un eventual rebote. En los mercados de energía, el petróleo crudo luchando por mantenerse por debajo de 56 dólares por barril es el resultado directo de desarrollos geopolíticos más que de solo fundamentos de oferta y demanda. Un posible acuerdo de paz en Ucrania eliminaría la significativa prima de riesgo que ha estado embebida en los precios del petróleo desde que el conflicto se intensificó a principios de 2020. Los comerciantes deben estar preparados para más caídas, ya que un acuerdo formal podría desencadenar una rápida venta hacia el nivel de 50 dólares, haciendo que las opciones de venta sobre futuros de WTI sean una cobertura oportuna.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
