La subasta de letras del Tesoro a 4 semanas de Estados Unidos ha resultado en una disminución del rendimiento al 3.58% desde un rendimiento previo del 3.61%. Este cambio en el rendimiento refleja indicadores económicos más amplios y la respuesta de los mercados financieros a los desarrollos fiscales en curso.
En Japón, el IPC nacional aumentó un 2.9% interanual en noviembre, con el IPC básico subiendo como se anticipaba. Mientras tanto, Banxico ha reducido sus tasas de interés del 7.25% al 7%, alineándose con las expectativas.
El EUR/USD se acercó a la marca de 1.1700 mientras el BCE decidió mantener las tasas de interés, mientras que el IPC de EE. UU. creció un 2.7% interanual en noviembre. El GBP/USD experimentó fluctuaciones, inicialmente subiendo a 1.3440 antes de estabilizarse nuevamente en 1.3370 tras el recorte de tasas del Banco de Inglaterra y el anuncio del IPC de EE. UU.
Los precios del oro experimentaron una baja, cayendo por debajo de $4,350 debido a un comercio de futuros a corto plazo más débil. Las criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y XRP enfrentaron alta volatilidad con Estados Unidos registrando su tasa de inflación más baja en años.
La decisión del Banco de Inglaterra de reducir las tasas al 3.75% ha dejado a los mercados reflexionando sobre los movimientos futuros. Ripple (XRP) permanece atrapado entre un soporte en $1.82 y una resistencia en $2.00, reflejando las condiciones del mercado actual.
Con la inflación de EE. UU. enfriándose al 2.7%, el mercado parece estar anticipando agresivamente recortes en las tasas de la Reserva Federal para principios de 2026. Esto sigue al ciclo histórico de aumentos de 2023-2024, donde la tasa de fondos de la Fed superó el 5% para combatir la inflación que alcanzó más del 9% en 2022. Los comerciantes deberían considerar usar opciones sobre futuros del Tesoro para posicionarse para rendimientos más bajos, ya que la reciente subasta de letras a 4 semanas cayendo al 3.58% indica que esta tendencia ya está en movimiento.
La divergencia entre los bancos centrales se está convirtiendo en el principal motor de los mercados de divisas. Mientras anticipamos una Reserva Federal con políticas acomodaticias, el Banco Central Europeo está señalando una inflación y crecimiento más altos, y el reciente recorte de tasas del Banco de Inglaterra fue visto como agresivo. Este entorno sugiere debilidad para el dólar estadounidense, lo que convierte a las opciones de compra largas en EUR/USD y GBP/USD en una estrategia relevante para las próximas semanas.
La volatilidad es claramente elevada en todas las clases de activos, desde criptomonedas hasta pares de divisas principales. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX), que promedió alrededor de 19 durante gran parte de 2024, refleja la incertidumbre del mercado sobre el ritmo de los movimientos de los bancos centrales globales. Creemos que comprar straddles en pares de divisas como EUR/USD antes de datos económicos clave en enero podría ser una forma efectiva de operar en estas esperadas fluctuaciones de precios.
La acción del precio del oro por debajo de $4,350 es inusual dado el panorama de un dólar más débil y tasas más bajas, lo que sugiere que la toma de ganancias a fin de año está pesando sobre el metal. Esto presenta una imagen compleja para los comerciantes de metales preciosos.
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