El USD Permanece Estable
El dólar estadounidense se mantiene estable mientras los mercados esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. Se proyecta que la inflación aumente al 3.1% interanual en noviembre, lo que influye en las expectativas sobre las tasas de interés. El índice del dólar estadounidense sube ligeramente, cotizando cerca de 98.45, luego de recuperarse de un mínimo de 10 semanas. Hay especulaciones sobre los futuros movimientos de las tasas de interés de la Reserva Federal. Comentarios recientes del presidente de EE.UU. sobre nombrar un presidente de la Fed que apoye tasas más bajas añaden incertidumbre. Técnicamente, el USD/INR corrige desde los máximos, cotizando cerca de 90.50, apoyado por indicadores de promedios móviles y RSI, sugiriendo un leve descenso a menos que se rompa por debajo de niveles clave de soporte. Mirando atrás al período cuando el USD/INR alcanzó máximos históricos cerca de 91.55, vemos un mercado definido por acciones agresivas del banco central y preocupaciones sobre la fuga de capitales. Hoy, 18 de diciembre de 2025, la situación es más estable, con el par cotizando más cerca de 88.50. La intensa presión que vimos de inversores extranjeros vendiendo se ha revertido, creando un entorno diferente para los operadores.Estabilidad en el Mercado Indio
La capacidad de intervención del Banco de la Reserva de India es ahora más fuerte que nunca, lo que debería guiar nuestra estrategia. Las reservas de divisas de India han aumentado a un récord de 710 mil millones de dólares a principios de diciembre de 2025, un incremento significativo desde los aproximadamente 640 mil millones de dólares vistos hace dos años a finales de 2023. Este enorme capital sugiere que el RBI puede vender dólares cómodamente para prevenir cualquier aumento especulativo abrupto en el USD/INR, limitando efectivamente el alza cerca del rango de 89.50-90.00. En el lado estadounidense, la situación económica ha cambiado, ya no enfrentamos una Reserva Federal agresiva, ya que la inflación básica de EE.UU. ha bajado al 2.4% interanual, mucho más cerca del objetivo de la Fed que la cifra del 3% que antes era motivo de preocupación. Con la tasa de fondos de la Fed actualmente en 4.50%, el mercado ahora espera recortes graduales adicionales en 2026, lo que establece un límite natural a la fuerza del dólar estadounidense. Esto contrasta marcadamente con el pasado cuando los inversores institucionales extranjeros (FIIs) eran vendedores consistentes en el mercado indio. Los FIIs han sido compradores netos en acciones indias durante los últimos dos trimestres de 2025, con entradas que superan los 20 mil millones de dólares este año, impulsadas por el robusto crecimiento del PIB de India, que se informó por última vez en 7.5% para el tercer trimestre. Esta compra constante proporciona un apoyo fundamental para la rupia que estaba ausente durante períodos anteriores de estrés. Dado este contexto de un RBI poderoso, una Reserva Federal menos agresiva y una fuerte inversión extranjera, se espera que la volatilidad implícita en las opciones USD/INR se mantenga contenida en las próximas semanas. Los operadores de derivados deberían considerar estrategias que se beneficien de la baja volatilidad, como vender straddles o strangles, esperando que el par se mantenga en un rango. Comprar opciones de compra muy fuera del dinero parece particularmente arriesgado debido a la alta probabilidad de intervención del RBI. El nivel técnico clave a observar es el promedio móvil de 200 días, actualmente cerca de 88.10, que debería actuar como fuerte soporte. Mientras que la perspectiva general es estable, debemos estar atentos a cualquier sorpresa de los próximos datos laborales de EE.UU. a principios de enero. Cualquier fortaleza inesperada en la economía estadounidense podría alterar temporalmente el camino de la Fed e inyectar volatilidad a corto plazo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
