Trends in the Stock Market
El primer año del segundo mandato de Trump fue volátil, con el S&P 500 inicialmente cayendo antes de alcanzar siete meses consecutivos de ganancias. Las inversiones en inteligencia artificial (IA) y otros factores contribuyeron a este aumento, a pesar de diversas perturbaciones económicas. Para 2026, los analistas esperan que la inversión en IA supere los $2 billones, beneficiando a las empresas de EE. UU. Se prevé que las tasas de interés disminuyan aún más, aumentando el valor de los futuros flujos de efectivo y aumentando los múltiplos de las acciones. Técnicamente, el S&P 500 muestra potencial para alcanzar hasta 8,200, con un fuerte soporte a medio plazo en 6,550. Se espera que los inversores roten hacia acciones de valor, impulsados por el rendimiento de las grandes empresas tecnológicas en 2025. Los riesgos potenciales incluyen un descenso inesperado en la tendencia de IA o un aumento brusco en el desempleo. Dada la perspectiva optimista para 2026, deberíamos posicionarnos para un aumento en el S&P 500 en las próximas semanas. El índice se ha consolidado alrededor del nivel de 6,800 durante la mayor parte de diciembre, construyendo una base sólida por encima de la zona de soporte de 6,550. Podemos usar este período para comprar opciones de compra en el SPX o SPY con vencimiento en febrero o marzo para aprovechar el esperado repunte temprano del año.Volatilidad y Posicionamiento en el Mercado
El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) ha sido útil, recientemente cayendo por debajo de 15 por primera vez desde el susto del cierre del gobierno en octubre de 2025, lo que hace que comprar opciones sea relativamente económico. Un “bull call spread” podría ser una estrategia prudente, permitiéndonos capitalizar un movimiento hacia 7,200 mientras limitamos el riesgo, ya que las valoraciones futuras de 28 veces las ganancias son históricamente altas. Esto también nos protege si el mercado continúa fluctuando a lo largo de las festividades. La política fiscal es un gran viento a favor que el mercado parece estar teniendo en cuenta. Con enormes reembolsos de impuestos esperados en febrero y marzo de 2026 y la idea de un “cheque de estímulo por aranceles” ganando fuerza en el Congreso, podemos esperar un aumento de liquidez en el mercado. Los datos que vimos después de los cheques de estímulo en 2020 y 2021 mostraron una clara correlación con el aumento de los volúmenes de negociación y flujos hacia acciones y ETFs tecnológicos populares. También deberíamos monitorear el mercado laboral como un riesgo clave, especialmente con el informe de empleos de diciembre que se espera a principios de enero. La tasa de desempleo aumentó al 4.6% en noviembre, y aunque esto aún no ha activado una señal de recesión, un aumento brusco podría asustar a los inversores. Comprar algunas opciones de venta del S&P 500 a precios bajos con vencimiento a finales de enero puede servir como una forma rentable de protegernos contra un informe sorprendentemente débil. El cambio hacia una política más suave de la Reserva Federal es otro factor clave, ya que los 75 puntos básicos en recortes durante 2025 han proporcionado un soporte significativo para las acciones. El nuevo plan de la Fed de comprar $40 mil millones en bonos del gobierno cada mes también debería mantener a raya las tasas de interés a largo plazo, impulsando aún más las valoraciones de las acciones. Los mercados de futuros ya están anticipando más del 70% de probabilidad de otro recorte de tasas en la reunión de marzo de 2026. Dada la depreciación del 100% de los gastos de capital, debemos esperar que el auge del gasto en IA continúe alimentando el crecimiento del sector tecnológico. Los informes de la Asociación de la Industria de Semiconductores la semana pasada mostraron que los pedidos de chips para centros de datos se aceleraron durante noviembre de 2025. Esto sugiere una continua fortaleza en las acciones de semiconductores y computación en la nube, haciendo que las opciones de compra en el SMH o XLK sean atractivas para el primer trimestre.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
