Rally del EUR/USD El EUR/USD está subiendo, comerciando por encima de 1.1750 como resultado de los fuertes datos de producción industrial de la Eurozona. Este análisis precede la publicación de los datos de manufactura de EE. UU. y los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal programados para más tarde. Eurostat informó un aumento en el crecimiento de la producción industrial al 0.8% en noviembre, en comparación con el 0.2% en octubre, superando las expectativas. En términos interanuales, esto representó un incremento del 2%, reflejando una mejoría en la fortaleza manufacturera de la región. El EUR/USD ha ganado casi un 2% en tres semanas, ya que el mercado anticipa posibles recortes de tasas de la Reserva Federal. La posibilidad de que Jerome Powell sea reemplazado como presidente por alguien más inclinado a suavizar las políticas está limitando el ascenso del dólar. El sentimiento cauteloso persiste, con los comerciantes a la espera de los datos de Nóminas No Agrícolas y el Índice de Precios al Consumidor que se publicarán esta semana. También se espera la decisión de política monetaria del BCE. La producción industrial de China se desaceleró en noviembre mientras el consumo minorista alcanzó un mínimo de casi dos años. Las preocupaciones sobre el sector inmobiliario de China están resurfriendo, particularmente alrededor de las dificultades financieras del desarrollador respaldado por el estado, China Vanke. El Índice de Manufactura del NY Empire State probablemente disminuirá a 10.6 en diciembre desde 18.7. Los funcionarios de la Fed están programados para discutir la política monetaria, proporcionando más dirección para los mercados. Perspectivas para el Euro El reciente aumento en el EUR/USD por encima de 1.1750 se debe principalmente a la sorprendentemente fuerte producción industrial de la Eurozona, que creció un 0.8% en noviembre frente a expectativas mucho más bajas. Esta fuerza en Europa contrasta drásticamente con la perspectiva del dólar estadounidense, que está siendo restringida por las apuestas sobre futuros recortes de tasas de la Reserva Federal. Ahora estamos consolidando estas ganancias antes de una semana muy ocupada. El núcleo de este comercio es la creciente diferencia en políticas entre el Banco Central Europeo y la Reserva Federal. Con la tasa principal del BCE manteniéndose firme y los funcionarios insinuando que un aumento podría ser el siguiente paso, la Fed enfrenta presión para suavizar su política en algún momento de 2026. Esta divergencia fundamental es lo que ha impulsado el par casi un 2% en las últimas tres semanas y sigue siendo el tema dominante. Esta semana se centra en los datos de EE. UU., que confirmarán o desafiarán la narrativa de la Fed inclinada a suavizar. Estamos pendientes de los informes de Nóminas No Agrícolas retrasados del martes, que siguieron a un reciente problema en la información gubernamental, y del Índice de Precios al Consumidor del jueves. Después de que la inflación se mantuvo cercana al 3% durante gran parte de 2025, cualquier señal de enfriamiento solidificaría las expectativas de un recorte de tasas de la Fed y probablemente empujaría el EUR/USD más alto. Dada la gran incertidumbre de los datos de EE. UU. y la reunión del BCE este jueves, esperamos un aumento significativo en la volatilidad a corto plazo. Este es un buen entorno para considerar estrategias de opciones, ya que la volatilidad implícita probablemente aumentará antes de los anuncios. Comprar “straddles” o “strangles” en el EUR/USD podría ser una forma de beneficiarse de un gran movimiento en cualquier dirección, sin importar el resultado de los datos. A pesar de la tendencia alcista, los indicadores técnicos sugieren que el rally podría estar excesivo, con el MACD en el gráfico de 4 horas indicando un posible retroceso. Por lo tanto, cubrir posiciones largas parece prudente. Podríamos considerar comprar algunas opciones de venta fuera del dinero con un precio de ejercicio por debajo del nivel de soporte inmediato alrededor de 1.1720 para protegernos de una publicación de datos de EE. UU. sorprendentemente fuerte.

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