Impacto de la Inflación y los Indicadores Económicos
Anna Paulson de la Fed de Filadelfia discutió el efecto limitado de los aranceles en los precios, enfatizando los riesgos laborales por encima de la inflación. En Europa, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor de Alemania cayó un 0.5% mes a mes en noviembre, alineándose con las proyecciones, mientras que el índice de España subió a un 3.2% interanual. El análisis técnico del EUR/USD indica una perspectiva neutral a positiva, con posibles ganancias si supera 1.1762. Los niveles de resistencia se encuentran en 1.1800 y 1.1850, con el pico anual en 1.1918. Existe soporte por debajo de 1.1700, con el Promedio Móvil Simple de 100 días en 1.1641. Dado el reciente recorte de tasas de la Reserva Federal, pero con una pausa restrictiva, vemos un período de incertidumbre para el EUR/USD. Las opiniones divididas entre los funcionarios de la Fed, algunos de los cuales aún están muy preocupados por la inflación, sugieren que el banco central no está comprometido con un camino claro. Esto significa que el mercado probablemente será sensible a cada dato que llegue, que ha sido demorado. Este enfoque de espera se apoya en las últimas cifras económicas que vimos antes de la demora de los datos. El informe de empleo de EE.UU. más reciente mostró una sólida adición de 199,000 empleos, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo firme en 3.7%. Mientras tanto, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre mostró que la inflación general moderó al 3.1%, justificando la decisión de la Fed de pausar y evaluar.Perspectivas Económicas Europeas y Estrategia de Trading
Por el lado europeo, la situación también es mixta, lo que apoya un par de divisas en un rango por ahora. Mientras que la inflación de España aumentó ligeramente, la tasa de inflación más amplia de la Eurozona que vimos en noviembre se enfrió al 2.4%. Esto da pocas razones al Banco Central Europeo para actuar de manera decisiva, eliminando un importante catalizador para una tendencia fuerte del euro. Para los traders de derivados, este entorno sugiere una estrategia cautelosamente alcista, pero en rango en las próximas semanas. Se podría considerar utilizar spreads de compra, como comprar una opción de compra de 1.1750 y vender una opción de compra de 1.1850, para beneficiarse de un posible aumento hacia el pico del año. Esta estrategia limita el riesgo si el par no logra romper el nivel de resistencia clave de 1.1762 y revierte. Sin embargo, la dependencia de datos retrasados genera un riesgo de movimientos abruptos una vez que se publiquen. La volatilidad del mercado, que hemos visto rondando mínimos en varios años alrededor del nivel 13 en el VIX, hace que comprar opciones sea relativamente barato. Comprar un straddle o strangle con un vencimiento de un mes podría ser una forma prudente de posicionarse para un gran movimiento de precios en cualquier dirección. Por otro lado, si creemos que el par permanecerá contenido entre sus principales niveles de soporte y resistencia, vender volatilidad podría ser atractivo. Un iron condor con strikes cortos fuera de los niveles de 1.1600 y 1.1850 se beneficiaría de baja volatilidad y de la decayencia del tiempo. Esta jugada apuesta a que los bancos centrales permanecerán inactivos hasta finales de año. Crea tu cuenta en VT Markets para operar en vivo y comienza a negociar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
