La Respuesta de la Reserva Federal
La Reserva Federal ha implementado un recorte de 25 puntos básicos en la tasa, cambiando el rango objetivo a 3.50–3.75%. Este movimiento ocurre en un contexto de un dólar estadounidense en declive, lo que ejerce presión sobre la moneda. Las solicitudes de desempleo más altas de lo esperado de la semana pasada, con 236,000, confirman lo que sospechábamos sobre el debilitamiento del mercado laboral. Esto, combinado con el reciente recorte de tasas de la Reserva Federal, establece un camino claro para las próximas semanas. Debemos posicionarnos para la continua debilidad del dólar estadounidense frente a las principales monedas. Dada esta situación, deberíamos considerar la compra de opciones de compra en pares de divisas como el EUR/USD y el GBP/USD. El índice del dólar (DXY) ya ha caído por debajo de 101.5 por primera vez desde agosto de 2025, y el crecimiento del PIB del tercer trimestre de 2025 de solo 0.5% sugiere que esta tendencia se mantendrá. Estas operaciones ofrecen un potencial elevado si el dólar sigue su descenso a medida que surjan más datos débiles. El oro es otro enfoque principal, ya que se beneficia de tasas de interés más bajas y un dólar en caída. Con el metal superando los $4,270, estamos considerando spreads de compra en futuros de oro para apuntar a una nueva prueba de los máximos históricos cerca de $4,380. Esta estrategia nos permite beneficiarnos del movimiento ascendente mientras limitamos nuestro costo inicial.Sentimiento del Mercado y Volatilidad
Mientras el repunte de 600 puntos del Dow demuestra optimismo sobre tasas más bajas, debemos permanecer cautelosos ante la debilidad económica subyacente. El VIX, que mide la volatilidad del mercado, ha ido en aumento desde sus mínimos de noviembre de 2025 y ahora está en 19, lo que indica ansiedad entre los inversores. Deberíamos estar comprando opciones de venta baratas “fuera del dinero” en el S&P 500 como cobertura contra una caída abrupta. La atención estará puesta en el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre de 2025 de la próxima semana. El consenso actual es de una tasa de inflación interanual del 2.8%, una caída significativa respecto a los años difíciles que observamos en 2022 y 2023. Un número por debajo de esta proyección probablemente aceleraría las tendencias actuales del mercado y justificaría recortes de tasas más agresivos por parte de la Fed. La situación se asemeja a la decisión de la Fed en 2019, cuando comenzaron a recortar tasas debido a preocupaciones sobre el crecimiento global, lo que provocó un repunte en los activos a pesar de una economía en desaceleración. Debemos recordar cómo ese período también mostró signos de tensión antes de que los mercados finalmente subieran. La clave es aprovechar el impulso mientras estemos cubiertos ante la inevitable volatilidad. El mercado laboral es el indicador más crítico a seguir en el futuro. Con las solicitudes de desempleo en aumento y la tasa de desempleo subiendo al 4.2% en el último informe, una mayor debilidad podría asustar a los mercados de acciones, independientemente de las acciones de la Fed. Necesitamos estar preparados para que la narrativa cambie de un “aterrizaje suave” a una “desaceleración confirmada”. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
