Proyecciones del FOMC
Junto a la decisión de la tasa, el FOMC publicó el gráfico de puntos en su resumen trimestral de proyecciones. El gráfico indicó que no hubo cambios respecto al trimestre anterior, pronosticando solo una reducción de tasa en 2026 a 3.44% y otra en 2027 a 3.1%. Las acciones reaccionaron de manera mixta tras el anuncio, con el Nasdaq cayendo 70 puntos. El S&P 500 subió 9 puntos y el Dow Jones aumentó aproximadamente 290 puntos. El FOMC destacó los crecientes riesgos de empleo y las preocupaciones persistentes sobre la inflación. Para mantener un suministro adecuado de reservas, comenzarán las compras de valores del Tesoro a corto plazo. Las proyecciones de crecimiento económico se han ajustado al alza a 2.3% para 2026 y 2.0% para 2027. Las expectativas sobre la inflación y la tasa de desempleo mostraron ligeras mejoras para 2027.Reacciones del Mercado
La votación dividida en el comité y el gráfico de puntos cauteloso ya han provocado una reacción en los mercados de volatilidad. Hemos visto que el índice VIX, que mide la volatilidad esperada, saltó de alrededor de 14 a más de 16.5 desde el anuncio. Esto sugiere que los traders deberían considerar comprar opciones como straddles o strangles en índices principales para beneficiarse de las oscilaciones de precios que esperamos en las próximas semanas. La información más significativa es el gráfico de puntos, que señala un ritmo mucho más lento de recortes en las tasas en 2026 y 2027 de lo que el mercado había anticipado. Antes de esta reunión, los futuros de tasas de interés sugerían una fuerte posibilidad de al menos dos recortes el próximo año. Los traders deberían ahora considerar posicionarse para una curva de rendimiento más plana, potencialmente vendiendo contratos de futuros vinculados a la Tasa de Financiamiento Overnight Asegurada (SOFR) para finales de 2026 y apostar en contra de estas expectativas más agresivas de recortes en las tasas. Vimos una clara divergencia en la reacción del mercado, con el Dow Jones subiendo mientras el Nasdaq centennial tecnológico cayó. Esto indica una rotación desde acciones de crecimiento, que se ven afectadas por la perspectiva de tasas más altas por más tiempo, hacia acciones de valor que se benefician de una economía más fuerte y costos de préstamos más bajos inmediatos. Esto es similar al patrón que observamos a finales de 2023 y sugiere que un comercio par podría ser efectivo: utilizando opciones de compra en ETF industriales o financieros mientras se compran opciones de venta en fondos del sector tecnológico. La declaración de la Fed sobre el aumento de los riesgos a la baja para el empleo hace que los próximos datos económicos sean aún más críticos. Estaremos observando de cerca el próximo informe de Nóminas No Agrícolas, especialmente después de que el número de noviembre de 2025 fuera ligeramente inferior a las expectativas en 155,000 empleos. Cualquier señal de debilidad adicional en el mercado laboral podría obligar a la Fed a abandonar su postura cautelosa, haciendo que las operaciones de opciones colocadas justo antes de estas liberaciones de datos sean particularmente potentes. La plan de compras de valores del Tesoro a corto plazo del comité es un detalle importante que no debe pasarse por alto. Esta acción está diseñada para mantener suficiente liquidez en el sistema bancario y ayudará a estabilizar los costos de préstamos a corto plazo. Esto indica que la Fed se centra en prevenir cualquier estrés inmediato en el mercado, apoyando la estabilidad al principio de la curva de rendimiento, incluso cuando las tasas a largo plazo permanecen inciertas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
