Puntos Clave
- EUR/USD se mantiene por encima de 1.165, cerca de su nivel más alto desde mediados de octubre.
- La miembro del BCE, Schnabel, señala riesgos al alza para el crecimiento y la inflación, reforzando una postura agresiva.
- Los mercados estiman un 90% de probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal esta semana.
El euro se mantuvo estable alrededor de 1.1650, cerca de su nivel más alto desde mediados de octubre, mientras los participantes del mercado asimilan señales de políticas divergentes del Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal de EE. UU.
La reciente acción de precios refleja un tono cautelosamente optimista, con el par rebotando más del 5.3% desde su mínimo de 1.1064 en mayo.
Los comentarios de la miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Isabel Schnabel, ayudaron a fortalecer el euro. Ella dijo que estaba “cómoda” con las apuestas del mercado sobre un posible aumento de tasas el próximo año, advirtiendo que tanto el crecimiento como la inflación están ahora inclinados al alza.
Schnabel también insinuó que las proyecciones económicas del BCE de diciembre podrían revisarse al alza, lo que fortalecería la necesidad de mantener la política actual por más tiempo.
Esta postura refleja un cambio más amplio en el tono del BCE, donde los responsables de políticas parecen cada vez más reacios a comprometerse con un ciclo de relajación.
Con la inflación en la eurozona ahora cerca del objetivo del 2%, se espera que el BCE mantenga las tasas actuales hasta 2026, a menos que haya una caída abrupta en los datos.
Enfoque en el Recorte de la Fed a medida que se Enfrió el Mercado Laboral
Al otro lado del Atlántico, la narrativa es claramente más tranquila. Los mercados ahora evalúan un 90% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed este miércoles, seguido de doscientos o tres recortes más en 2026, ya que los datos económicos de EE. UU. continúan desacelerándose.
Los indicadores recientes indican un enfriamiento en el mercado laboral. El informe ADP de nóminas privadas mostró una caída de 32,000, mientras que los despidos de Challenger alcanzaron 71,000 en noviembre, llevando el total acumulado en el año a más de 1.17 millones. Estas cifras aumentan la presión sobre la Fed para actuar de manera preventiva a medida que el crecimiento se modera.
A pesar de estos obstáculos, las solicitudes iniciales de desempleo cayeron a su nivel más bajo en tres años, aunque factores estacionales alrededor de Acción de Gracias probablemente distorsionaron los datos. Los inversores ahora se centran en el Índice PCE de septiembre que se publicará más tarde hoy.
Análisis Técnico
EUR/USD se cotiza a 1.16507, continuando su recuperación gradual después de formar una base alrededor del 1.1500 en noviembre. El par ha superado sus promedios móviles de 5, 10 y 30 días, señalando un cambio en el impulso a corto plazo hacia el alza.
Los promedios móviles comienzan a alinearse de manera optimista, con el promedio de 5 días cruzando por encima del promedio de 10 días, lo que indica que los compradores están recuperando el control.
El MACD ha cruzado por encima de la línea de señal, y el histograma se ha vuelto positivo, apoyando la tendencia optimista. El precio se aproxima ahora a la siguiente resistencia clave en 1.1700, con una ruptura por encima de esa zona que podría abrir el camino hacia 1.1800–1.1850.
No obstante, el máximo de octubre en 1.19181 sigue siendo un techo importante a menos que haya un cambio más amplio en la dinámica del dólar estadounidense.
El soporte se observa ahora en 1.1600, seguido de 1.1500, donde el par previamente alcanzó su mínimo. Mientras EUR/USD se mantenga por encima de estos niveles y mantenga el impulso, la tendencia se inclina al alza hasta fin de año.
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