Actualización del Sentimiento Económico y del Mercado
GBP/USD ganó el viernes, recuperándose de pérdidas mientras el Dólar Estadounidense cayó debido a la firme posibilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre. El par se cotizaba a 1.3349, subiendo un 0.19%, impulsado por el índice de precios PCE básico de EE.UU., que se mantuvo sin cambios con un aumento del 0.2% respecto al mes anterior. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en diciembre aumentó a 53.3 desde el 51 de noviembre, superando las expectativas de 52. Las expectativas de inflación para los estadounidenses disminuyeron del 4.5% al 4.1% en un año y del 3.4% al 3.2% en cinco años. La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed se mantiene estable en 84%. Después de la publicación de los datos, GBP/USD se movió hacia 1.3350, a pesar de comenzar cerca de 1.3340. Morgan Stanley pronostica recortes de tasas de 25 puntos básicos en diciembre, enero y abril de 2026, proyectando que la tasa de fondos de la Fed concluirá entre 3% y 3.25%. A pesar de las preocupaciones, el Reino Unido espera una reducción de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra en diciembre. GBP/USD enfrenta resistencia en la media móvil simple de 100 días de 1.3365. Si se rompe, el siguiente nivel clave es el máximo de octubre de 1.3471, antes de 1.3500. Esta semana, la libra esterlina fue la más fuerte frente al franco suizo, mostrando un aumento del 0.9%.Oportunidades de Trading Estratégico
Con la Reserva Federal casi segura de reducir las tasas la próxima semana, vemos una continua debilidad en el Dólar Estadounidense. El mercado está valorando en un 84% la posibilidad de un recorte, lo que empuja al par GBP/USD más alto hacia niveles clave de resistencia. Para los traders, este podría ser un buen momento para considerar comprar opciones de compra para captar un mayor aumento en la libra esterlina por encima de 1.3400. La lectura de inflación PCE básica de hoy del 2.8% es un hito significativo, situando la inflación cómodamente dentro de un rango manejable para la Fed. Recordamos que a finales de 2023, el PCE básico era obstinadamente más alto en 3.5%, por lo que esto confirma la tendencia de desinflación necesaria para un cambio en la política. Esto fortalece el caso para una caída sostenida del dólar, haciendo que las posiciones largas en contratos futuros de GBP/USD sean una estrategia atractiva para las próximas semanas. La volatilidad implícita de la libra ha sido relativamente baja, pero esperamos que aumente alrededor de las próximas reuniones de la Fed y del Banco de Inglaterra. Históricamente, vimos picos de volatilidad durante los cambios de política de 2024, y esta vez probablemente no será diferente. Los traders podrían considerar vender opciones de venta fuera del dinero en GBP/USD para recoger primas mientras apuestan a que el par se mantendrá por encima de niveles clave de soporte como 1.3300. Debemos también prestar atención al Banco de Inglaterra, que se proyecta que reducirá su propia tasa a 3.75% el 18 de diciembre. Sin embargo, el enfoque del mercado está actualmente en la Fed, comenzando un ciclo de relajación más prolongado, similar a lo que vimos a finales de la década de 2010. Esto sugiere que el Dólar Estadounidense tiene más margen para caer que la libra, apoyando el par GBP/USD incluso si ambos bancos centrales están relajando su política. El principal obstáculo técnico en este momento es la media móvil de 100 días en 1.3365. Una ruptura decisiva por encima de este nivel, impulsada por el anuncio de la Fed, señalaría un nuevo movimiento ascendente para el par. Creemos que esto hace que comprar spreads de opciones de compra sea una estrategia prudente, apuntando a un movimiento hacia el máximo de 1.3471 de octubre pasado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
