Tasas de Interés y Medidas Económicas
El Banco de Canadá recientemente redujo las tasas de interés al 2.25%, manteniendo niveles para apoyar la economía. Los analistas actualmente no prevén más recortes de tasas, mientras que algunos predicen un ligero aumento de tasas para 2026. El objetivo del banco es la estabilidad de precios a través de ajustes en las tasas de interés, como la flexibilización y el endurecimiento cuantitativo. Las tasas de interés influyen en la fortaleza de la moneda, ya que tasas más altas atraen capital global y afectan a las mercancías como el oro. La tasa de fondos de la Reserva Federal, importante para la política monetaria en EE. UU., afecta las expectativas del mercado y es monitoreada de cerca por analistas financieros. La caída inesperada en la tasa de desempleo de Canadá al 6.5% ha alterado significativamente nuestra perspectiva para las próximas semanas. Los mercados estaban preparados para un debilitamiento del mercado laboral, pero dos meses consecutivos de fuertes ganancias laborales desafían esa narrativa. Esta fortaleza hace que otro recorte de tasas por parte del Banco de Canadá sea muy poco probable en su próxima reunión. Creemos que estos sólidos datos de empleo obligan al Banco de Canadá a mantenerse al margen, finalizando el ciclo de relajación que comenzó a principios de 2025. Con las estadísticas de inflación básica de octubre de 2025 mostrando un persistente 3.5%, muy por encima del objetivo del BoC, la conversación podría cambiar hacia el endurecimiento de la política a principios de 2026.Proyecciones del Mercado y Estrategias de Divisas
Para los operadores, esto indica una presión a la baja continua sobre el par USD/CAD. Estamos observando la crítica media móvil de 200 días cerca de 1.3913, y una ruptura sostenida por debajo de este nivel significaría una mayor fortaleza del CAD. Estrategias con opciones como la compra de llamadas de CAD o la venta de spreads de llamadas USD/CAD podrían ser formas efectivas de posicionarse para un movimiento hacia el nivel de soporte de 1.3887. Esta perspectiva se refuerza por el entorno económico más amplio, con los precios del petróleo crudo WTI estabilizándose por encima de $85 por barril en el cuarto trimestre de 2025. La situación recuerda los rápidos cambios de política que observamos en 2022, cuando datos económicos sólidos obligaron a los bancos centrales a abandonar posturas acomodaticias. El mercado actual puede estar subestimando el potencial de un Banco de Canadá más agresivo. Más allá del USD/CAD, vemos potencial en posicionarnos para un dólar canadiense más fuerte frente a monedas con bancos centrales más acomodaticios. Dada la continua postura acomodaticia del Bank of Japan, vender opciones put de CAD/JPY o establecer posiciones largas podría ofrecer valor. Los datos muestran claramente que el CAD es el de mejor desempeño hoy, particularmente frente al yen japonés.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
