Niveles Técnicos Clave E Indicadores Económicos
A pesar de datos laborales de EE. UU. que apoyan, el USD luchó ya que los comerciantes anticiparon otro recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Los indicadores técnicos sugieren una perspectiva bajista para el par USD/JPY, con cualquier caída posiblemente encontrando soporte cerca de los 154.00. Por el lado positivo, los intentos de recuperación enfrentan resistencia cerca de la región de 155.40. La próxima lectura de los Gastos de Consumo Personal (PCE), la medida preferida de inflación de la Reserva Federal, podría influir en la dirección del USD. Una cifra alta apoya al USD, mientras que una cifra baja podría debilitarlo, lo que será clave para dar forma a las expectativas del mercado sobre las decisiones de tasas de la Fed. Estamos viendo cómo el Yen japonés se fortalece significativamente contra un dólar estadounidense debilitado, llevando al par USD/JPY a mínimos de varias semanas. Este movimiento es impulsado por un cambio fundamental en las expectativas de política del banco central. Los comerciantes deben reconocer que la ruptura por debajo del nivel de 155.00 tiene una importancia técnica significativa. El mercado está descontando una probabilidad de casi el 85% de un aumento de tasas en la reunión del Banco de Japón del 19 de diciembre. Esto sigue a los datos del IPC central de Tokio de la semana pasada para noviembre de 2025, que sorprendieron a los analistas al registrarse en un 2.8%, confirmando la inclinación restrictiva del BoJ. Esta divergencia de políticas es el principal motor de la actual fortaleza del Yen.Expectativas del Mercado Y Desenredo del Carry Trade
Por el otro lado del par, vemos solidificarse las expectativas de otro recorte de tasas de la Reserva Federal la próxima semana. La herramienta CME FedWatch actualmente indica una probabilidad del 92% de una reducción de 25 puntos básicos, reflejando preocupaciones persistentes sobre una economía estadounidense en desaceleración. Esto contrasta marcadamente con el BoJ, ampliando la brecha de políticas a favor del Yen. Este cambio de política está alimentando el desenredo del carry trade popular, donde los inversores habían tomado prestado Yen a bajo costo para comprar activos estadounidenses de mayor rendimiento. Ahora estamos viendo que esas posiciones están siendo cerradas, lo que requiere vender dólares y comprar yenes. Este proceso puede acelerarse rápidamente, similar a los movimientos bruscos que presenciamos durante los picos de volatilidad de 2024. En las próximas semanas, comprar opciones put sobre el USD/JPY es una forma directa de posicionarse para una caída adicional. Esta estrategia ofrece un enfoque de riesgo definido para beneficiarse de un tipo de cambio a la baja. Dado que se esperan importantes datos de inflación de EE. UU. en breve, utilizar opciones puede ser más prudente que mantener una posición corta de futuros durante el evento. El próximo Índice de Precios PCE de EE. UU. es el evento clave en el horizonte. Un número de inflación inferior al esperado probablemente confirmará la postura dovish de la Fed y podría hacer que el USD/JPY caiga por debajo del nivel de soporte de 154.00. Por el contrario, una sorpresa al alza podría provocar un rally temporal de cobertura corta de manera agresiva de vuelta hacia 156.00.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
