Impacto Potencial del Recorte de Tasas de la Reserva Federal de EE.UU.
Hay un 90% de probabilidad de un recorte de un cuarto de punto en la tasa por parte de la Reserva Federal la próxima semana, lo que afecta la dinámica de la moneda. La posibilidad de que el Banco de Japón aumente sus tasas de interés apoya aún más al yen, con indicaciones de un cambio de 0.5% a 0.75%. Los datos laborales de EE.UU. muestran una reducción en las solicitudes de beneficios por desempleo iniciales, cayendo a 191,000 para la semana que termina el 29 de noviembre, contradiciendo pronósticos anteriores. El movimiento del yen está relacionado en gran medida con el desempeño económico de Japón, la política del Banco de Japón, las diferencias en los rendimientos de los bonos y el sentimiento de riesgo. La política monetaria expansiva previa del Banco de Japón llevó a la devaluación del yen, pero los cambios recientes en la política están proporcionando apoyo. La disminución en la diferencia de rendimientos de los bonos debido a los cambios en las políticas de los bancos centrales influye en el valor del yen, mientras que el estatus del yen como refugio seguro se refleja en su atractivo durante incertidumbres en el mercado. Con el mercado fuertemente posicionado para un recorte de tasas de la Reserva Federal, los datos de inflación PCE de EE.UU. de hoy son críticos. Hemos visto una tendencia a la baja en el PCE básico desde niveles del 2.8% a principios de 2025, y si el número de hoy es inferior al 2.4% pronosticado, consolidará las expectativas de una Reserva Federal más laxa. Cualquier sorpresa al alza, sin embargo, podría causar un repunte agudo y a corto plazo en el dólar, presionando las posiciones cortas existentes.Influencia del Banco de Japón en la Fuerza del Yen
Dado que ya se ha incorporado una probabilidad del 90% de un recorte de tasas de la Reserva Federal del 4.0% la próxima semana, el anuncio real podría no ser el principal factor en el mercado. Debemos enfocarnos en la orientación futura de la Reserva Federal, ya que esto dictará la velocidad de futuros recortes. Comprar opciones de venta de USD/JPY que expiran después de la reunión podría ser una buena manera de posicionarse para una tendencia a la baja sostenida si la Reserva Federal señala que vienen más recortes. El aumento de tasas esperado del Banco de Japón a 0.75% el 18-19 de diciembre proporciona otro fuerte catalizador para la fortaleza del yen. Esto continúa el cambio gradual en la política que hemos observado desde que comenzaron a alejarse de su postura ultra flexible en 2024. La disminución en la diferencia de tasas de interés es el principal motor, sugiriendo que mantener posiciones cortas en USD/JPY a través de contratos de futuros podría ser una estrategia clave. Estas dos reuniones de bancos centrales seguramente aumentarán la volatilidad implícita en el par USD/JPY. El par ha permanecido obstinadamente por encima de 155, pero esta presión en ambas políticas podría finalmente romper niveles de soporte clave. Los comerciantes podrían utilizar spreads de opciones de venta que apunten a un movimiento hacia 152, lo que limitaría el costo inicial en este entorno de alta volatilidad. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
