El euro mantiene sus ganancias esta semana, ayudado por la ampliación de las diferencias en las tasas de interés y una postura neutral del BCE. Después de superar la media móvil de 50 días, el EUR ahora se encuentra en un rango de 1.1650–1.1750 y puede acercarse a la resistencia alrededor de 1.18.
Se notó una reacción mínima a los datos de ventas minoristas de la zona euro para octubre, que se mantuvieron sin cambios en 0.0% mes a mes. El EUR muestra un impulso alcista, con el RSI superando 60, y los niveles de resistencia potenciales se identifican en 1.17, 1.1750 y 1.18.
Visualizamos al euro sosteniendo sus recientes ganancias a medida que la diferencia de tasas de interés entre la Fed y el BCE sigue ampliándose. Datos recientes muestran que la inflación subyacente en EE. UU. ha disminuido al 2.8%, mientras que el índice de precios al consumidor en la zona euro se mantiene más alto en 3.1%. Esta divergencia es el principal motor que apoya la moneda única en este momento.
Dado el impulso alcista, estamos considerando estrategias de opciones para capitalizar un posible movimiento al alza en EUR/USD. Comprar opciones de compra con un precio de ejercicio alrededor de 1.1750 podría ser una forma directa de jugar para una ruptura hacia el nivel de resistencia de 1.18. Un bull call spread podría ser un enfoque más conservador para limitar costos y beneficiarse de que el par permanezca en su nuevo rango.
Las expectativas de una nueva suavización por parte de la Fed se están consolidando, con el mercado ahora fijando una probabilidad mayor al 75% de un recorte de tasas en la reunión del 17 de diciembre. Esto sigue al informe más débil de Nóminas No Agrícolas de la semana pasada, que mostró que el mercado laboral de EE. UU. finalmente se está enfriando. Esto refuerza nuestra opinión de que el camino de menor resistencia para el dólar estadounidense es a la baja contra el euro.
Los diferenciales de rendimiento actuales han alcanzado máximos en 14 meses, una situación que no hemos visto desde mediados de 2023 cuando el euro operaba en un rango más bajo. La ruptura decisiva por encima de la media móvil de 50 días, que ahora se sitúa cerca de 1.1612, confirma este nuevo impulso alcista. Estaremos observando el nivel de 1.1650 como soporte a corto plazo en los próximos días.
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