Publicaciones Clave y Reacciones del Mercado
La atención puede cambiar hacia los despidos de Challenger y las solicitudes de desempleo, pero la publicación clave fue la nómina de ADP. A menos que haya un aumento inesperado en la inflación del PCE, es poco probable que el mercado ajuste sus expectativas sobre la acción de la Reserva Federal el miércoles próximo. Aunque el dólar podría estabilizarse hoy, la estacionalidad adversa y algo de sobrevaloración frente a las monedas del G10 significan que los riesgos permanecen mayormente a la baja. El dólar estadounidense se está debilitando, impulsado por una reciente estabilización en el sentimiento de riesgo y datos blandos del mercado laboral. El último informe de ADP mostró una sorprendente pérdida de 32,000 empleos en el sector privado, asegurando las expectativas de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana. Este entorno sugiere que los operadores deben posicionarse para un continuo descenso del dólar. Los datos de solicitudes iniciales de desempleo de hoy respaldan aún más esta visión, aumentando a 245,000 y marcando el nivel más alto desde agosto de este año. Con los mercados ahora valorando una probabilidad del 100% de una reducción de 25 puntos básicos, la Reserva Federal arriesga una reacción negativa del mercado si no actúa. Esto hace que las posiciones cortas en dólares sean más atractivas. Creemos que el mercado está subestimando la duración del próximo ciclo de reducción, con solo otros 15 puntos básicos de recortes valorados para marzo de 2026. Nuestro análisis sugiere que los datos en deterioro provocarán al menos dos recortes más en el primer trimestre. Esto indica que la debilidad del dólar podría extenderse más allá de las tendencias estacionales.Estrategias para Comerciantes
Históricamente, diciembre es un mes desafiante para el dólar, y mirando hacia atrás, el índice DXY ha caído en seis de los últimos diez diciembres. El dólar también se mantiene aproximadamente un 8% por encima de su promedio ponderado comercial a largo plazo, sugiriendo que sigue sobrevalorado. Estos factores crean fuertes vientos en contra para la moneda hacia el final del año. Los comerciantes de derivados deben considerar estrategias que se beneficien de un dólar en declive, como comprar opciones de venta en fondos vinculados al dólar o adquirir opciones de compra en el euro y la libra. Dado que la reunión de la Reserva Federal es la próxima semana, las opciones que capitalizan un aumento potencial en la volatilidad de la moneda también podrían ser atractivas. Estas posiciones protegen contra una mayor debilidad del USD mientras ofrecen oportunidades si los datos continúan deteriorándose.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
