El NZD/USD ha bajado a alrededor de 0.5765 en las primeras horas de negociación de Asia el jueves debido a la recuperación del dólar estadounidense. Esta caída en el par podría limitarse por la posible reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal de EE. UU. la próxima semana, con los mercados financieros estimando un 85% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos. El Banco Central de Nueva Zelanda recientemente redujo su Tasa Oficial de Efectivo a 2.25%, indicando que futuras acciones sobre tasas dependerán de las perspectivas económicas, lo que podría ayudar a un aumento del NZD. Mientras tanto, el dólar estadounidense recuperó algunas pérdidas tras caer a un mínimo de casi dos meses, con datos débiles de nómina privada en EE. UU. apoyando las especulaciones de recortes en las tasas de interés.

Datos de Inflación y Movimiento del Dólar Estadounidense

Se anticipan datos de inflación PCE de septiembre de EE. UU. el viernes, con un aumento proyectado del 2.8% interanual en el PCE general y un aumento del 2.9% en el PCE básico. Una lectura de inflación más alta de lo esperado podría aumentar temporalmente el valor del USD. El valor del dólar neozelandés está influenciado por la salud de la economía de Nueva Zelanda, las políticas del banco central, los acontecimientos en China y los precios de los productos lácteos. Las decisiones del RBNZ afectan al NZD al establecer tasas de interés para manejar la inflación y las condiciones económicas. Las publicaciones de datos económicos y el sentimiento general de riesgo también juegan un papel en el movimiento del NZD, prosperando durante períodos de optimismo y debilitándose en tiempos de incertidumbre. El NZD/USD actualmente se encuentra cerca de 0.5765, un nivel que evoca recuerdos de finales de 2023, cuando el mercado también debatía sobre un posible pico del dólar estadounidense. Recordamos cómo las expectativas de un recorte en la tasa de la Reserva Federal limitaron el potencial de aumento del dólar en ese momento, aunque los recortes no se materializaron tan rápidamente como se anticipaba. Esta dinámica parece estar resurgiendo, por lo que debemos ser cautelosos al asumir un riesgo direccional excesivo. Observando hacia atrás, el mercado había incorporado una probabilidad del 85% de un recorte de la Fed en diciembre de 2023, pero la Fed mantuvo su tasa estable en 5.25-5.50% hasta bien entrada 2024. Ese periodo nos enseñó que los precios del mercado pueden adelantarse a la realidad, creando oportunidades para los comerciantes que vendieron opciones contra ese consenso agresivo. En las próximas semanas, deberíamos considerar estrategias que generen ganancias si la Fed decepciona nuevamente las expectativas de recortes, como vender opciones de compra fuera del dinero en futuros de tasas.

Divergencia en la Política del Banco de Nueva Zelanda

Por otro lado, recordamos que el Banco de Reserva de Nueva Zelanda fue mucho más agresivo de lo que una tasa del 2.25% sugeriría, manteniendo su Tasa Oficial de Efectivo en un 5.50% restrictivo durante todo ese tiempo. Esta divergencia en la política fue un factor clave que finalmente impulsó al NZD/USD de menos de 0.6000 a finales de 2023 a más de 0.6300 a principios de 2024. Un diferencial de política similar podría ser un motor principal nuevamente, haciendo que las posiciones largas en NZD/USD sean atractivas a través de futuros de divisas, pero con un riesgo definido utilizando órdenes de stop-loss. Los factores externos siguen siendo críticos, particularmente los datos de China, que sigue siendo el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Recordamos las preocupaciones en torno a la desaceleración económica de China a finales de 2023, sin embargo, el dólar kiwi encontró apoyo en un índice de Comercio Global de Lácteos en recuperación, que vio precios aumentar significativamente a principios de 2024. Los comerciantes deberían, por lo tanto, observar los resultados de las subastas de productos lácteos como un posible indicador adelantado que puede compensar el sentimiento negativo proveniente de China. Los datos de inflación continúan siendo una fuente de volatilidad. Hemos visto cómo la inflación más alta de lo esperado en EE. UU. ha atrasado repetidamente los plazos para recortes de tasas y causado rebotas agudas a corto plazo en el dólar estadounidense. Esto sugiere que mantener posiciones durante publicaciones importantes de inflación es arriesgado, y puede ser mejor utilizar opciones como straddles para comerciar con la volatilidad misma.

Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.