Entorno de Riesgo Positivo
Un entorno de riesgo positivo impide movimientos alcistas fuertes para el Yen, con atención en los próximos informes económicos estadounidenses de esta semana. Los datos importantes incluyen el informe de empleo ADP, el PMI de Servicios ISM y, notablemente, el Índice de Precios PCE de EE. UU. el viernes. El BoJ es responsable de la política monetaria de Japón, manteniendo la estabilidad de precios con un objetivo de inflación de alrededor del 2%. Su histórica política monetaria ultralaxa, que incluye flexibilización cuantitativa y cualitativa y tasas de interés negativas, llevó a la depreciación del Yen. En 2024, el BoJ comenzó a deshacer su política debido al aumento de la inflación y las expectativas salariales, alejándose de su postura anterior. Estamos viendo al USD/JPY luchar por debajo del nivel de 156.00 al comenzar diciembre. La principal razón de esta presión es la creciente brecha entre el camino del Banco de Japón y el de la Reserva Federal. Esta divergencia sugiere fuertemente que la dirección más probable para el par es a la baja.Precios de Mercado e Indicadores Económicos
El mercado ahora está valorando más del 85% de probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal en su reunión del 17 de diciembre. Esto ocurre después de que la cifra de inflación PCE subyacente de EE. UU. del mes pasado se enfrió a 2.4%, el nivel más bajo que hemos visto en todo el año. En consecuencia, pocos están dispuestos a mantener posiciones largas en dólares antes de dicho movimiento ampliamente esperado. En contraste, las apuestas sobre un aumento de tasas del Banco de Japón están ganando impulso, especialmente después de los recientes comentarios del gobernador Ueda. Hemos visto que la inflación subyacente de Japón se mantiene por encima del objetivo del 2% durante diecinueve meses consecutivos, un cambio significativo desde la era de deflación previa a 2023. Esto apoya la opinión de que el BoJ seguirá con su cambio de política histórica de marzo de 2024 con otro aumento pronto. Dada esta situación, los operadores deberían considerar posicionarse para un dólar estadounidense más bajo frente al yen, pero con protección ante sorpresas. Comprar opciones de compra de JPY o opciones de venta de USD proporciona exposición a la baja mientras limita el riesgo antes del informe de empleo de EE. UU. de este viernes. La volatilidad implícita para opciones de un mes ha aumentado al 9.5%, reflejando la anticipación del mercado de un movimiento significativo tras la reunión de la Reserva Federal.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
